野村發(fā)布研究報告稱，略下調(diào)中國移動（00941）目標(biāo)價1.1%，從89港元降至88港元，維持“買入”評級。野村下調(diào)公司2024-2026財年收入預(yù)測2.4-3.7%及盈利預(yù)測1.1-2.5%，主要反映客戶和企業(yè)端需求疲弱，但相信其收入及盈利將在2025財年見底。預(yù)計該公司2025財年股息率為6.3%。

　　該行相信，中國移動繼續(xù)是H股中最具防御性股票之一，主因是資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁，現(xiàn)金流增長強(qiáng)勢，資本開支減少，讓可持續(xù)股息增長（2026年預(yù)計派息比率75%以上）。該公司基本面疲弱可能持續(xù)，因為其核心業(yè)務(wù)，尤其是移動業(yè)務(wù)面臨飽和及競爭加劇，中國移動政府及企業(yè)業(yè)務(wù)正受IT支出疲弱的困擾，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)恢復(fù)之時公司已經(jīng)見底。