大和發布研究報告稱，維持藥明康德（02359）“買入”評級，下調今年至2026年各年收入預測分別4.2%、3.3%及0.9%，純利預測分別降12.9%、6.5%及3.7%，以現金流折現率計，目標價由60港元升至62港元。公司業務勢頭如常推進，TIDES業務作為增長動力的可見度提升。

　　該行更新對公司預測模型，以反映第三季業績和指引。公司維持全年指引目標，即營業額383億至405億元人民幣（下同），增長2.7至8.6%（不包括新冠相關項目）；經調整非國際財務報告準則凈利潤率保持在與去年27%相近的水平；及全年自由現金流達到60億至70億元。

　　大和認為，公司應可實現全年收入目標，意味第四季營業額為106億至128億元，按季增1%至22%。今年首三季經調整后非國際財務報告準則凈利潤率為26.5%，而去年同期為27.7%。今年首三季，公司估算產生約65億元的自由現金流。