專題：A股有望再迎修復窗口 跨年行情值得期待

影響股市利好與利空消息

　　宏觀新聞

　　1、國務院關(guān)稅稅則委員會公布《進境物品關(guān)稅、增值稅、消費稅征收辦法》?！掇k法》結(jié)合近年實踐情況調(diào)整完善部分規(guī)定，例如將可通過寄遞渠道進境物品的限值由現(xiàn)行800元、1000元統(tǒng)一提高至2000元，降低可免稅攜帶進境的雪茄數(shù)量，對個別商品歸類進行微調(diào)，細化和完善分類計價、申報納稅等部分程序性規(guī)定等。

　　2、國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，比上月上升0.2個百分點，制造業(yè)擴張步伐小幅加快。

　　3、央行11月29日公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，2024年11月人民銀行以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展了8000億元買斷式逆回購操作。 同日，央行還發(fā)布國債買賣業(yè)務公告顯示，為加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，維護銀行體系流動性合理充裕，2024年11月人民銀行開展了公開市場國債買賣操作，全月凈買入債券面值為2000億元。

　　4、金融監(jiān)管總局黨委書記、局長李云澤近日主持召開大型銀行高質(zhì)量發(fā)展座談會，聽取有關(guān)意見建議。李云澤指出，要積極支持經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，加力落實穩(wěn)增長一攬子增量政策，加快城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制擴圍增效，推動小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制落地見效。

　　5、上交所近日召開滬市公司“提質(zhì)增效重回報”座談會，圍繞市值管理、提質(zhì)增效等議題展開深入探討。與會的滬市公司相關(guān)負責人介紹了公司“提質(zhì)增效重回報”專項行動的階段性成效，并就完善相關(guān)措施建言獻策。

　　6、全國市場利率定價自律機制近日發(fā)布了《關(guān)于在存款服務協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的倡議》，要求銀行應在同客戶簽署的存款服務協(xié)議中加入“利率調(diào)整兜底條款”，對于該條款，市場誤讀為“個人已存的定期存款利率也會動態(tài)調(diào)整”。記者求證業(yè)內(nèi)人士了解到，事實并非如此。《倡議》針對的是長期合同下，對公客戶存入的增量資金利率變化，和老百姓沒關(guān)系。

　　行業(yè)新聞

　　1、有消息稱，11月30日起，浙江省主要商業(yè)銀行新發(fā)放的首套房貸利率將不低于3.1%。記者就此消息向銀行和中介機構(gòu)求證，消息屬實。

　　2、11月30日從上海海關(guān)獲悉，受免簽“朋友圈”再擴容、國際航班和相關(guān)航線增加等多項利好政策疊加，今年以來，浦東機場口岸進出境旅客量同比翻番。據(jù)上海海關(guān)統(tǒng)計，今年以來，浦東機場口岸進出境旅客數(shù)量近2900萬人次，其中外籍旅客超900萬人次，同比分別增長1.0倍、1.7倍。

　　3、記者29日從2024深圳全球招商大會新聞發(fā)布會現(xiàn)場獲悉，今年1—10月，深圳市新能源汽車滲透率已經(jīng)達到75.9%，新能源汽車保有量超過119萬臺，存量占比達27.4%，充電基礎(chǔ)設(shè)施超40萬個，密度全國領(lǐng)先。

　　4、上海、江蘇、浙江、安徽三省一市數(shù)據(jù)管理部門30日共同宣布，建立長三角數(shù)據(jù)專題合作機制，首次明確加快推進長三角在數(shù)據(jù)領(lǐng)域的一體化。長三角數(shù)據(jù)領(lǐng)域一體化合作重點包括算力資源合作發(fā)展，長三角“一網(wǎng)通辦”等八方面。

　　5、國家管網(wǎng)集團“管網(wǎng)”大模型11月29日正式上線應用。通過首批部署200P集中智算算力，“管網(wǎng)”大模型已上線超過20項應用場景，累計使用次數(shù)超過123萬次，并成為了油氣行業(yè)首批通過國家相關(guān)部門行業(yè)大模型和算法“雙備案”的代表性人工智能應用項目。

　　6、國家衛(wèi)生健康委等四部門印發(fā)《獨資醫(yī)院領(lǐng)域擴大開放試點工作方案》。方案明確允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設(shè)立外商獨資醫(yī)院（中醫(yī)類除外，不含并購公立醫(yī)院），并對試點條件、管理措施等進行了明確規(guī)定，推動醫(yī)療領(lǐng)域有序擴大開放，引進國際高水平醫(yī)療資源，豐富國內(nèi)醫(yī)療服務供給，優(yōu)化營商環(huán)境。

　　7、上交所官網(wǎng)顯示，西安奕斯偉材料科技股份有限公司在科創(chuàng)板上市的申請獲上交所受理。這是證監(jiān)會《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》發(fā)布以來，上交所受理的首家未盈利企業(yè)，西安奕斯偉的申報受理體現(xiàn)了資本市場對支持新質(zhì)生產(chǎn)力，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的未盈利科技型企業(yè)的制度包容性。

　　8、數(shù)據(jù)顯示，本周A股市場將有51家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁數(shù)量為48.57億股，以最新收盤價計算，合計解禁市值達到987.86億元。其中12月2日是解禁高峰期，共有18家公司面臨限售股解禁，合計解禁市值超829億元，占本周總解禁規(guī)模比例超過80%。按最新收盤價計算，本周解禁市值位居前三的分別是中信建投、鼎陽科技、廣廈環(huán)能，解禁市值分別為732.01億元、33.79億元、19.75億元。

　　9、“2024年中國應用新聞傳播十大創(chuàng)新案例”昨日在深圳發(fā)布，界面財聯(lián)社“財躍大模型”入選。

　　公司新聞

　　1、長沙比亞迪電子二期項目正式投產(chǎn)，可新增智能終端年產(chǎn)量1000萬臺。

　　2、廣汽集團與華為簽署深化合作協(xié)議，攜手打造全新高端智能汽車品牌。

　　3、胖東來官方聲明稱，公司未進行任何網(wǎng)絡(luò)平臺直播帶貨，也未授權(quán)任何單位和個人代表我公司進行直播帶貨。

　　4、有市場傳聞稱，東北證券首席經(jīng)濟學家付鵬被監(jiān)管約談。東北證券研究所相關(guān)人員表示，付鵬近期并未受到監(jiān)管部門的約談。

　　5、峰飛航空2噸級eVTOL電動垂直起降航空器在日本岡山成功首飛，完成中國噸級以上eVTOL在日本的首次飛行。

　　6、日出東方公告，公司高級管理人員配偶短線交易。同日，上交所對日出東方時任副總經(jīng)理焦青太予以監(jiān)管警示。

　　7、跨境通（維權(quán)）公告，公司是否進入預重整及重整程序尚存在重大不確定性。

　　8、同花順公告，股東葉瓊玖擬減持公司股份不超過200萬股。

　　9、美團發(fā)布2024年Q3財報，營收936億元，同比增長22.4%。

　　10、華新水泥公告，擬8.38億美元購買股權(quán)資產(chǎn)，拓展西非市場。

　　11、松發(fā)股份公告，擬作價80.06億元置入恒力重工100%股權(quán)。

　　環(huán)球市場

　　1、美國商務部審查的初步結(jié)果顯示，來自東南亞的太陽能進口產(chǎn)品以低于其生產(chǎn)成本的價格在美國銷售，這是不公平的。為抵制這種行為，這項審查結(jié)果設(shè)置了最高可達271%的關(guān)稅。此次審查涉及從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的晶體硅光伏電池以及用這些電池制造的組件。

　　2、美股三大指數(shù)上周五集體收高，道指漲0.42%，納指漲0.83%，標普500指數(shù)漲0.56%，道指與標普500指數(shù)均再創(chuàng)盤中和收盤歷史新高。道指11月累漲7.54%、標普500指數(shù)11月累漲5.73%，均創(chuàng)下自去年11月份以來的最佳單月表現(xiàn)，納指11月漲幅為6.21%。

　　3、黎巴嫩真主黨領(lǐng)導人卡西姆29日表示，真主黨將與黎巴嫩軍隊密切協(xié)調(diào)，共同執(zhí)行黎以?；饏f(xié)議。

　　投資機會參考

　　1、特斯拉機器人“里程碑”，靈巧手為人形機器人與外界交互的重要媒介

　　近日，特斯拉機器人官方賬號發(fā)布新動態(tài)：準備了新的手來迎接黑色星期五。視頻中，Optimus穩(wěn)穩(wěn)地接住迎面拋來的網(wǎng)球并放下，手指可相對靈活地彎曲。靈巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方。特斯拉Optimus工程師Milan Kovac將最新展示的靈巧手稱為“里程碑式的成就”。

　　招商證券指出，靈巧手為人形機器人與外界交互的重要媒介，是機器人功能性的直接體現(xiàn)，其價值量占比高，預計特斯拉Optimus靈巧手價值量占比14.0%。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院，2023年全球機器人靈巧手市場規(guī)模達15億美元，2030年將突破30億美元，CAGR約10.3%。華泰證券認為人形機器人放量的關(guān)鍵在于通用性，靈巧手是實現(xiàn)通用性的核心，電機模組是靈巧手硬件的關(guān)鍵。預計2030年全球靈巧手電機模組市場空間有望達660億元。

　　2、商務部召開促消費工作會議，機構(gòu)稱食品飲料行業(yè)有望企穩(wěn)回升

　　據(jù)媒體報道，商務部網(wǎng)站消息，11月27—28日，全國市場運行和消費促進工作會議在北京召開。會議總結(jié)2024年市場運行和消費促進工作，分析當前消費形勢，交流經(jīng)驗做法，部署下一階段重點工作。商務部副部長盛秋平出席會議并講話。會議強調(diào)，要把促消費和惠民生結(jié)合起來，扎實推進消費品以舊換新，辦好促消費活動，擴大服務消費，培育新型消費，創(chuàng)新消費場景，持續(xù)釋放消費潛力。

　　開源證券表示，從估值角度來看，經(jīng)過前期回調(diào)，食品飲料已步入合理布局區(qū)間，企業(yè)估值普遍位于近年來較低水平。預計2025年隨著宏觀經(jīng)濟逐步改善，行業(yè)估值可能企穩(wěn)回升，同時板塊仍需回歸業(yè)績增長主線，建議把握確定性原則。建議關(guān)注四條主線：一是選擇經(jīng)濟順周期，基本面穩(wěn)健向上品種，布局各子行業(yè)龍頭；二是關(guān)注景氣度上行，仍處于紅利期的子行業(yè)；三是關(guān)注企業(yè)由于自身業(yè)務周期向上，處于困境反轉(zhuǎn)的投資機會；四是上游成本變化情況，布局成本回落品種。

　　3、中辦、國辦發(fā)布數(shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展意見

　　據(jù)媒體報道，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發(fā)布關(guān)于數(shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展的意見。意見提出，推動數(shù)字訂購貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展。鼓勵電商平臺、經(jīng)營者、配套服務商等各類主體做大做強，加快打造品牌。推進跨境電商綜合試驗區(qū)建設(shè)，支持“跨境電商+產(chǎn)業(yè)帶”發(fā)展。推進數(shù)字領(lǐng)域內(nèi)外貿(mào)一體化。

　　東興證券認為，全球通脹背景下消費者的消費行為將更為理性，更注重性價比，為消費的線上化轉(zhuǎn)移和物美價廉的優(yōu)質(zhì)國貨品牌提供良好發(fā)展機遇，整體看好跨境電商行業(yè)增長以及優(yōu)質(zhì)國貨品牌的出海表現(xiàn)。

　　4、馬斯克旗下xAI計劃推出Grok聊天機器人獨立應用

　　馬斯克旗下xAI公司計劃最早于12月推出其旗下Grok聊天機器人的獨立應用程序，與OpenAI競爭。

　　2024年2月以來，AI大模型陸續(xù)迭代升級。開源證券認為，國內(nèi)外AI多模態(tài)模型能力持續(xù)突破，并逐步開啟商業(yè)化，或持續(xù)賦能影視制作、IP開發(fā)、廣告營銷、教育教學、音樂創(chuàng)作、游戲研發(fā)等領(lǐng)域降本提效。多模態(tài)模型的競爭，也有望推動訓練端對圖像、視頻、音頻類語料需求增加。看好AI影視、AI營銷、AI教育、AI音樂、AI游戲等投資主線。

停復牌

　　【停牌】

　　無

　　【復牌】

　　無

公告速遞

　　【品大事】

　　華新水泥：擬8.38億美元購買股權(quán)資產(chǎn)拓展西非市場

　　華新水泥公告，公司擬8.38億美元購買股權(quán)資產(chǎn)，最終持有尼日利亞的一家上市公司的控制權(quán)。具體為：公司擬通過控股全資子公司以5.6億美元收購Caricement B.V．（“標的公司A”）100%股權(quán)；以2.78億美元收購Davis Peak Holdings Limited（簡稱“標的公司B”）100%股權(quán)。標的公司A、標的公司B合稱“標的公司”，系特殊目的公司，主要資產(chǎn)為其持有的最終標的公司Lafarge Africa Plc的股份。交易完成后，標的公司及最終標的公司成為公司的控股子公司，公司將間接持有最終標的公司83.81%的股份。由于最終標的公司是尼日利亞的一家上市公司，公司在完成標的公司股權(quán)交割之后，須對最終標的公司余下16.19%的公眾股權(quán)進行強制要約收購。最終標的公司在尼日利亞核心市場布局有四家大型水泥工廠，持有優(yōu)質(zhì)的石灰石資源。并購完成后，尼日利亞工廠作為公司在西非的重要戰(zhàn)略支點，有助于公司迅速拓展西非市場。

　　奮達科技：變更回購股份用途為“注銷并減少注冊資本”

　　奮達科技公告，公司擬變更回購股份用途，將回購股份用途由“用于實施股權(quán)激勵計劃或員工持股計劃”變更為“用于注銷并減少注冊資本”。除變更回購股份用途外，回購方案的其他內(nèi)容未發(fā)生變化。

　　平治信息：與中興通訊簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

　　平治信息公告，公司與中興通訊簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方將圍繞云南智算建設(shè)項目建設(shè)開展全面、深入的合作。合作目標為充分發(fā)揮各自領(lǐng)域的人才、技術(shù)、產(chǎn)品及市場等資源優(yōu)勢，攜手拓展智算中心建設(shè)項目，探索新型商業(yè)模式。合作內(nèi)容為共同推進云南聯(lián)通智算項目及云南省內(nèi)其他智算建設(shè)項目。本協(xié)議有效期為5年，于簽訂之日起生效。本次簽署的協(xié)議屬于戰(zhàn)略合作協(xié)議，具體實施計劃需合作各方進一步協(xié)商確定，存在一定不確定性。

　　松發(fā)股份：擬置出資產(chǎn)5.13億元，置入恒力重工100%股權(quán)

　　松發(fā)股份公告，公司擬以持有的截至評估基準日全部資產(chǎn)和經(jīng)營性負債與中坤投資持有的恒力重工50.00%股權(quán)的等值部分進行置換。同時，松發(fā)股份擬以發(fā)行股份的方式向交易對方購買資產(chǎn)，具體包括向中坤投資購買上述重大資產(chǎn)置換的差額部分，以及向蘇州恒能、恒能投資、陳建華購買其合計持有的恒力重工剩余50.00%的股權(quán)。此外，松發(fā)股份擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易擬置出資產(chǎn)評估值為5.13億元，擬置入資產(chǎn)評估值為80.06億元。

　　異動公告

　　10天8板大東方：公司鄭重提醒廣大投資者注意二級市場交易風險、理性決策

　　大東方發(fā)布股票交易風險提示公告，公司A股股票于2024年11月18日始、截至11月29日收市，連續(xù)10個交易日中有8個交易日達到漲停、1個交易日達到跌停，連續(xù)10個交易日內(nèi)日收盤價格漲幅偏離值累計達到72.59%，最近3個交易日內(nèi)日收盤價格漲幅偏離值累計達到28.03%，股價剔除大盤和板塊整體因素后的實際波動幅度較大。截至2024年11月29日，公司市盈率52.58、市凈率2.15，結(jié)合11月29日公司股價再次漲停的實際情況，最近三個交易日累計換手率達到41.33%、成交金額達到27.50億，鑒于公司近日股價連續(xù)漲停，漲速較快，公司股票剔除大盤和相應板塊整體影響后的實際波動幅度較大，短期內(nèi)累計漲幅較大，對于公司股價近階段的連續(xù)上漲及非理性炒作行為，公司鄭重提醒廣大投資者注意二級市場交易風險，冷靜判斷，理性決策，審慎投資。

　　9天8板生意寶：公司不存在違反信息公平披露的情形

　　生意寶發(fā)布股票交易異常波動公告，公司近期生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。經(jīng)自查，公司不存在違反信息公平披露的情形。

　　6天5板跨境通：公司是否進入預重整及重整程序尚存在重大不確定性

　　跨境通發(fā)布股票交易異常波動公告，經(jīng)自查，公司不存在違反信息公平披露的情形。2023年5月12日，公司收到申請人尹杰發(fā)來的《告知函》，申請人以公司不能清償?shù)狡趥鶆涨颐黠@缺乏清償能力，但仍具備重整價值為由，于2023年5月10日向太原中院申請對公司進行重整，同時申請進行預重整備案登記。截至本公告披露日，公司尚未收到太原中院對申請人申請公司重整及預重整事項的相關(guān)通知或裁定，申請人的申請是否被法院立案受理，公司是否進入預重整及重整程序尚存在重大不確定性。

　　最新業(yè)績

　　賽力斯：前11月新能源汽車銷量同比增長255.26%

　　賽力斯公告，2024年11月合計汽車銷量4.26萬輛，同比增長27.8%；前11月汽車銷量45.55萬輛，同比增長129.22%。其中，11月新能源汽車銷量3.68萬輛，同比增長54.58%；前11月新能源汽車銷量38.96萬輛，同比增長255.26%。

　　比亞迪：前11月新能源汽車銷量375.73萬輛，同比增長40.02%

　　比亞迪公告，公司11月新能源汽車銷量50.68萬輛，1—11月新能源汽車銷量375.73萬輛，同比增長40.02%。

　　北汽藍谷：子公司1—11月汽車銷量同比增長36.57%

　　北汽藍谷公告，子公司北京新能源汽車股份有限公司2024年11月汽車銷量1.52萬輛，1—11月汽車銷量9.75萬輛，同比增長36.57%。

　　長城汽車：11月汽車銷量12.74萬臺，同比增長3.7%

　　長城汽車公告，2024年11月汽車銷量12.74萬臺，同比增長3.7%，1—11月累計銷量109.8萬臺，同比下降1.81%。11月新能源車銷售3.6萬臺，1—11月累計銷售27.95萬臺。

　　簽訂大單

　　福龍馬：11月預中標5個環(huán)衛(wèi)服務項目

　　福龍馬公告，公司2024年11月預中標江西省、遼寧省、天津市、江蘇省、廣東省等地的5個環(huán)衛(wèi)服務項目，合計首年服務費金額為2067.48萬元（占公司2023年度經(jīng)審計營業(yè)收入的0.4%），合同總額為5249.54萬元。截至公告披露日，公司2024年環(huán)衛(wèi)服務項目中標數(shù)47個，合計首年年度金額為7.55億元，合同總額45.73億元。

　　中國海誠：全資子公司簽訂7.15億元EPC合同

　　中國海誠公告，11月29日，公司全資子公司中國輕工業(yè)長沙工程有限公司、中國輕工建設(shè)工程有限公司與湛江中紙紙業(yè)有限公司簽訂《湛江中紙紙業(yè)有限公司中國紙業(yè)南方基地高端包裝新材項目一期化機漿及堿回收工程設(shè)計、施工總承包（EPC）合同》，合同金額7.15億元，占公司2023年度營業(yè)總收入的10.75%，合同工期510天。

　　增持減持

　　中郵科技：國華衛(wèi)星擬減持公司不超3%股份

　　中郵科技公告，公司持股8.75%的大股東國華衛(wèi)星應用產(chǎn)業(yè)基金（南京）合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“國華衛(wèi)星”）計劃通過集中競價交易和大宗交易方式，合計減持公司股份不超過408萬股，占公司總股本的比例不超過3%。

　　思科瑞：寧波通泰信等擬合計減持公司不超3%股份

　　思科瑞公告，公司股東寧波通泰信創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙） （簡稱“寧波通泰信”）及其一致行動人寧波通元優(yōu)博合計持有公司7.48%股份，擬合計減持公司股份不超過300萬股，即不超過公司總股本的3%。

　　股份回購

　　圣泉集團：擬2.5億元至5億元回購公司股份

　　圣泉集團公告，公司擬2.5億元—5億元回購股份，用于員工持股計劃或股權(quán)激勵，回購股份價格不超過32元/股（含）。

　　其它事項

　　濟川藥業(yè)：全資子公司藥品進入國家醫(yī)保目錄

　　濟川藥業(yè)公告，公司全資子公司濟川藥業(yè)集團有限公司的產(chǎn)品小兒豉翹清熱糖漿以及鹽酸非索非那定干混懸劑通過談判首次納入《國家基本醫(yī)療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄（2024年）》。鹽酸非索非那定干混懸劑適用于緩解6個月以上兒童和成人的季節(jié)性過敏性鼻炎的相關(guān)癥狀。

　　葵花藥業(yè)：擬與北大醫(yī)學部成立聯(lián)合實驗室

　　葵花藥業(yè)公告，近日公司與北京大學醫(yī)學部（簡稱“北大醫(yī)學部”）簽署關(guān)于成立“北大醫(yī)學-葵花藥業(yè)集團菌源酶與創(chuàng)新藥物聯(lián)合實驗室”的合作意向書，建立合作伙伴關(guān)系。公司在聯(lián)合實驗室協(xié)議簽署生效后的3年內(nèi)出資總計不少于1000萬元用于聯(lián)合實驗室運營經(jīng)費及科研經(jīng)費，并擬于2025年3月前簽署雙方共建聯(lián)合實驗室協(xié)議。