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　　近期，甘肅銀行（2139.HK）虧損轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　甘肅銀行發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)公開競(jìng)價(jià)方式處置債權(quán)資產(chǎn)。此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及本金余額及利息合計(jì)約5644.7萬(wàn)元。完成公開競(jìng)價(jià)評(píng)選程序后，確認(rèn)甘肅資管為最終轉(zhuǎn)讓方。該交易完成于2024年12月13日，甘肅資管為甘肅省國(guó)投的附屬公司，因而構(gòu)成關(guān)連交易。

　　根據(jù)交易細(xì)節(jié)，此次債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的代價(jià)（1050萬(wàn)元）與交易基準(zhǔn)日的本金賬面值（約4388.9萬(wàn)元）相比，預(yù)計(jì)將造成約3338.9萬(wàn)元的未審計(jì)虧損。轉(zhuǎn)讓所得資金將用于償還相關(guān)債務(wù)本金。

　　不良率高于行業(yè)，逾期率走高

　　甘肅銀行成立于2011年10月，并在2018年1月在香港交易所主板掛牌上市，為中國(guó)西北地區(qū)首家上市的城市商業(yè)銀行。該行下轄19家一級(jí)分行，建成營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)199家，金融服務(wù)已覆蓋甘肅省14個(gè)市州及縣域，主打“甘肅銀行，甘肅人民自己的銀行”這一品牌。

　　股東方面，甘肅銀行的股東結(jié)構(gòu)以國(guó)有資本為主，主要股東包括甘肅省公路航空旅游投資集團(tuán)公司（占股17.63%）、甘肅省國(guó)有資產(chǎn)投資集團(tuán)公司（占股12.67%）、甘肅金融控股集團(tuán)公司（占股8.29%）等。

　　此次大幅虧損轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，體現(xiàn)甘肅銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力。以數(shù)據(jù)說(shuō)話，截止今年上半年末，該行不良貸款比例高達(dá)1.94%。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局公布的行業(yè)數(shù)據(jù)，同期國(guó)內(nèi)銀行業(yè)整體不良率為1.56%，城商行平均不良率為1.77%，均好于甘肅銀行。若以上市城商行作為對(duì)比，甘肅銀行也是“遙遙領(lǐng)先”。

　　關(guān)注類貸款比例走高，也是甘肅銀行面臨的煩惱之一。截止今年上半年末，該行關(guān)注貸款率為3.90%，高于同業(yè)。從而過(guò)去2020年至2023年來(lái)看，分別為3.79%、3.73%、3.96%、4.09%，整體攀升并于2023年突破4%。作為不良貸款的先行指標(biāo)，該行關(guān)注率整體上升且絕對(duì)水平較高，指向后續(xù)仍存資產(chǎn)質(zhì)量隱憂。

　　除了資產(chǎn)質(zhì)量存壓力之外，甘肅銀行風(fēng)險(xiǎn)撥備水平較弱。2020年至2023年該行貸款撥備率分別為2.99%、2.70%、2.64%和2.66%，整體走低。今年上半年末更是降至2.61%。此外，該行撥備覆蓋率在過(guò)往幾年中一直處于130%左右的低水平。今年上半年末，為134.7%。

　　今年以來(lái)業(yè)績(jī)大幅下滑，股價(jià)整體下跌

　　甘肅銀行過(guò)往幾年業(yè)績(jī)呈波折不前的態(tài)勢(shì)，今年上半年收入更是迎來(lái)大幅下滑。

　　甘肅銀行今年上半年該行收入大降9.5%至31.6億。從2020年至2023年來(lái)看，也是降多增少。其中降幅最大的為2020年，當(dāng)年收入同比下降10.2%至64.9億。在緊接著的2021年繼續(xù)下降3.3%，至62.8億。此后的兩年雖有恢復(fù)，但幅度較小。其中2022年收入增4.0%至65.3億，2023年則是增2.1%至66.7億。

　　收入的波折，背后是該行近幾年承受的息差壓力、投資端表現(xiàn)低迷，以及中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力。2023年，該行手續(xù)費(fèi)凈收入一改過(guò)往增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比下降5.0%至3.8億。息差方面，則是從2020年的1.97%下降至今年上半年末的1.32%，累計(jì)下降65BP。甘肅銀行在投資方面表現(xiàn)也不順心，其中2020年投資為凈虧損，2022年投資凈收益則是同比下滑72.9%，至0.8億。

　　收入端的下滑基本也會(huì)傳導(dǎo)至盈利端。今年上半年，甘肅銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.9億，同比下降3.3%，為近幾年最差表現(xiàn)。剔除撥備因素，則更“慘烈”。同期撥備前利潤(rùn)大降14.5%，至20.8億。從過(guò)去幾年來(lái)看，甘肅銀行也不乏多次從撥備要利潤(rùn)，從而維持利潤(rùn)正增長(zhǎng)。具體來(lái)看，2020年至2023年，該行凈利潤(rùn)增速分別為10.0%、2.0%、5.3%、7.0%，而同期撥備前利潤(rùn)則是-14.4%、-4.5%、5.0%、2.1%，表現(xiàn)多年呈分化。

　　最后，再看到金融市場(chǎng)的表現(xiàn)。甘肅銀行在2018年上市初市值一度達(dá)到300億港元，而目前市值已大幅縮水近9成，僅為39億港元左右。股價(jià)為0.26港元/股，也淪為仙股。甘肅銀行的股價(jià)下跌背后，透露出業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的事實(shí)，以及市場(chǎng)對(duì)其信心下降。上市后該行似乎并未能夠借助資本市場(chǎng)騰飛，反而走向了下坡路。

　　整體來(lái)看，甘肅銀行此次預(yù)虧轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)，或?yàn)槠湓谀壳百Y產(chǎn)質(zhì)量承壓下無(wú)奈之舉。此外，業(yè)績(jī)方面也不容樂(lè)觀。今年收入大幅下滑，且近幾年表現(xiàn)也不及上市當(dāng)年。上市以來(lái)，股價(jià)大幅大跌，折損了投資者，更是折損了甘肅銀行本身。