專題：特朗普重返白宮 對全球市場影響幾何？

轉(zhuǎn)自：財(cái)聯(lián)社

財(cái)聯(lián)社11月7日訊（編輯 瀟湘）隨著特朗普重新奪回白宮，周三全球金融市場上的一系列“特朗普交易”，無疑也陷入了徹夜狂歡之中。當(dāng)特朗普“讓美國再次偉大”的口號再次響徹美國，許多投資者迅速重新拾起了2016年時(shí)的諸多賺錢策略。

而從行情的走勢看，這一次眾多市場領(lǐng)域似乎比2016年時(shí)還要“瘋狂”……

最明顯的是，至少在周三，“美國優(yōu)先”交易(美國資產(chǎn)表現(xiàn)強(qiáng)于全球)獲得了強(qiáng)大的推動(dòng)力，因?yàn)槭袌鲅鹤⒚绹氯慰偨y(tǒng)將推出刺激國內(nèi)增長，并使世界最大經(jīng)濟(jì)體“免受”海外競爭的政策。

體現(xiàn)的最為淋漓盡致的地方，或許就在于股市。

挾特朗普大勝之威，美國三大股指周三均進(jìn)一步刷新了歷史最高位。截止收盤，道指大漲1508.05點(diǎn)，漲幅為3.57%，報(bào)43729.93點(diǎn)；納指漲544.29點(diǎn)，漲幅為2.95%，報(bào)18983.47點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲146.28點(diǎn)，漲幅為2.53%，報(bào)5929.04點(diǎn)。道指上次單日上漲超過1000點(diǎn)，還要追溯到2022年11月10日，當(dāng)天該指數(shù)上漲超過1200點(diǎn)。

這也是標(biāo)普500指數(shù)歷史上在大選后第二天最大的單日漲幅：

就具體板塊而言，圍繞特朗普交易下的強(qiáng)弱對比顯然也頗為鮮明，受益于“放松監(jiān)管”的銀行股大漲，而可再生能源和“面臨關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)”的零售股則大跌……

注：黑線為銀行板塊，灰線為可再生能源股，藍(lán)色細(xì)線為零售股

一籃子大型科技股指數(shù)飆升至了歷史高位附近：

站在特朗普背后的男人——馬斯克顯然也在隔夜成為了這場大選過后的大贏家：特斯拉股價(jià)在周三飆升了15%，至2023年7月以來的最高水平。

當(dāng)然，在贏家清單里，又如何少得了特朗普媒體(DJT)的身影。該股雖然在大幅高開后回吐了多數(shù)漲幅，但收盤時(shí)依然上漲了近6%。

小盤股基準(zhǔn)的羅素2000指數(shù)隔夜也飆升5.84%，觸及52周高點(diǎn)。分析人士指出，這是因?yàn)樾」靖鼉A向于周期性，它們可能會(huì)從一些特朗普推行的減稅政策中獲得好處。

而無論是股市抑或是匯市，“美國優(yōu)先”交易在這個(gè)大選結(jié)果出爐日都顯得極為鮮明。

一組對比顯示，追蹤標(biāo)普500指數(shù)的ETF(SPY)在周三上漲了2.5%，而另一只更廣泛地投資發(fā)達(dá)國家股票的ETF(IEFA)則下跌了1.4%。上一次出現(xiàn)這種極端的分歧還是在2016年——那一年特朗普首次贏得總統(tǒng)寶座。而與此同時(shí)，隨著特朗普破壞性的保護(hù)主義議程成為焦點(diǎn)，新興市場股市周三也整體下跌。

類似的現(xiàn)象也正出現(xiàn)在外匯市場上。美元周三兌主要非美貨幣集體走強(qiáng)，創(chuàng)下了2022年9月以來最佳的單日表現(xiàn)。在特朗普上臺后，歐元區(qū)、墨西哥、中國和加拿大被認(rèn)為面臨潛在的新關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)損害這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長。這也將擴(kuò)大這些市場與美國的利差，并拖累這些主要非美貨幣。

美元周三的大幅升值明顯暫時(shí)遏制住了黃金創(chuàng)紀(jì)錄的漲勢，同時(shí)給石油和基本金屬帶來壓力，這些大宗商品通常被視為全球經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)。

注：金價(jià)走勢

鮮有未受到美元升值沖擊的或許只有比特幣。比特幣周三一路強(qiáng)勢爆發(fā)，觸及了76000美元的新高......

這令不少幣圈擁躉們猜測，比特幣的下一站會(huì)是10萬美元嗎？

而在周三，唯一有些另類的“美國優(yōu)先”資產(chǎn)領(lǐng)域，或許在債市——特朗普上臺后國債增發(fā)和通脹失控的風(fēng)險(xiǎn)，令中長期美債遭遇了大舉拋售。數(shù)據(jù)顯示，五年期美國國債收益率周三上漲13個(gè)基點(diǎn)，而德國五年期國債收益率下跌了9個(gè)基點(diǎn)，原因是特朗普加關(guān)稅威脅下歐洲央行可能更多降息，這是自1990年代初德國統(tǒng)一以來罕見的兩國國債走勢分化。

與價(jià)格走勢呈反向關(guān)系的10年期美債收益率尾盤上漲15.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.441%，有望創(chuàng)下4月份以來的最大單日漲幅。

不難預(yù)見的是，在經(jīng)歷了大選結(jié)果出爐后的“瘋狂周三”之后，北京時(shí)間周五凌晨將出爐的美聯(lián)儲11月決議，很可能會(huì)令本周的市場行情掀起新的高潮。

雖然美聯(lián)儲本周降息25個(gè)基點(diǎn)似乎已成定局（市場暗示可能性為95%）……但之后降息路徑會(huì)如何，又有誰知道呢？

從利率市場的預(yù)期看，隨著特朗普勝選可能給美聯(lián)儲遏制通脹帶來更多挑戰(zhàn)，交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在2025年可能僅會(huì)降息57個(gè)基點(diǎn)。而從現(xiàn)在到2025年底的總降息幅度預(yù)期，已只有不到100個(gè)基點(diǎn)(不足4次25個(gè)基點(diǎn)的降息)……

（財(cái)聯(lián)社 瀟湘）