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　　◇?作者：中央結(jié)算公司上海總部研發(fā)部副總經(jīng)理　劉文文

　　中國人民大學財政金融學院碩士研究生　胡珂嘉

　　中央結(jié)算公司上海總部研發(fā)部　沈家豪

　　◇?本文原載《債券》2024年12月刊

　　摘? ?要

　　財政部《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》自2024年起實施，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表進程正式開啟。本文選取已實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表公司典型案例，從上市和非上市公司兩個視角分析了當前市場實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的現(xiàn)狀，并針對現(xiàn)存的資產(chǎn)價值評估、確權(quán)、入表規(guī)模化實施等難點問題提出建議，以期為我國優(yōu)化數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表相關(guān)制度提供參考。

　　關(guān)鍵詞

　　數(shù)據(jù)　數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表　案例分析　數(shù)據(jù)市場

　　2022年國務院提出“數(shù)據(jù)二十條”政策舉措，為我國數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系奠定了基礎(chǔ)。國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的《國家信息化發(fā)展報告（2023年）》顯示，2023年我國數(shù)據(jù)生產(chǎn)總量達32.85澤字節(jié)（ZB），同比增長10.45%。隨著我國數(shù)據(jù)市場持續(xù)擴容，如何充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價值，將海量的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成為有價值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為社會各界的共同訴求。

　　2023年8月，財政部發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），為企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計核算提供了操作指引。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表開始從理論走向?qū)嵺`。一般來說，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表是指從企業(yè)擁有的數(shù)據(jù)資源1出發(fā)，將符合條件的數(shù)據(jù)資源以資產(chǎn)的形式納入財務報表中進行管理和計量的過程。

　　我國數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的現(xiàn)狀

　　（一）數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表市場概況

　　《暫行規(guī)定》發(fā)布后，市場高度關(guān)注，投資者預期政策落地后相關(guān)企業(yè)的數(shù)據(jù)要素價值將進一步釋放。部分金融基礎(chǔ)設(shè)施率先開展實踐，如中債金融估值公司探索形成涵蓋入表準備、資產(chǎn)識別、入表實施、入表管理的數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表全鏈條的“中債估值方案”。多家實體企業(yè)開始在數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表領(lǐng)域進行探索，如中遠海科、卓創(chuàng)資訊、五疆科技等。下文重點選取上市與非上市公司實踐案例展開分析。

　　1．上市公司實踐案例

　　《暫行規(guī)定》發(fā)布后的第二個交易日，A股市場中數(shù)據(jù)資產(chǎn)板塊2收益率連續(xù)多日保持增長，但很快信號效應減弱，市場趨于正常（見圖1）。

　　我們觀察到真正實施入表的上市公司數(shù)量和規(guī)模相對較小，并且部分企業(yè)進行了事后會計差錯更正，實際入表的規(guī)模進一步縮減。萬得（Wind）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月30日，共有25家A股上市公司在一季度資產(chǎn)負債表中的“數(shù)據(jù)資源”項目中披露了金額，即完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表公司的數(shù)量不足全部A股公司數(shù)量的5‰，入表金額合計約14.99億元。但是，在這25家公司中，有7家在2024年5月發(fā)布了會計差錯更正公告，表示原披露有誤，需進行更正，減少金額達13.96億元。至此，2024年第一季度A股市場數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表規(guī)模從14.99億元下降至1.03億元。

　　從結(jié)構(gòu)上看，實施入表的上市公司所在行業(yè)較為分散，除了信息技術(shù)行業(yè)，還包括交通運輸、建筑裝飾、鋼鐵、傳媒、生物醫(yī)藥、輕工制造、汽車等行業(yè)。在已實施入表的公司中，總市值最高為557億元，其中有14家市值不足100億元。這些公司選擇入表的數(shù)據(jù)資產(chǎn)金額占其總資產(chǎn)的比例也較低，絕大多數(shù)不及1%，11家不及1‰。數(shù)據(jù)資源較為豐富的電信運營商、大型商業(yè)銀行、數(shù)字科技公司等均未在2024年第一季度實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表。

　　2．非上市公司實踐案例

　　相較于上市公司，非上市公司對數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的探索更加積極。根據(jù)上海高級金融學院發(fā)布的《中國企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表情況跟蹤報告》，截至2024年一季度末，已有50家非上市國有企業(yè)披露了數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表情況（見圖2）。這些企業(yè)分布于16個省級行政區(qū)，其中山東和江蘇省數(shù)量最多，地市級和省級企業(yè)占比達80%，還有少量企業(yè)屬于國家級新區(qū)。入表的數(shù)據(jù)資產(chǎn)主要集中在交通（44%）和公共數(shù)據(jù)（32%）領(lǐng)域，包括高速公路數(shù)據(jù)、停車數(shù)據(jù)、港口數(shù)據(jù)、車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、供水供暖數(shù)據(jù)等。

　　此外，8家非上市的民營企業(yè)完成了數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，主要集中在新興行業(yè)，如環(huán)境保護、數(shù)字孿生3、低空經(jīng)濟4等領(lǐng)域，其中4家在入表后累計獲得了200萬~1000萬元的銀行貸款。這也體現(xiàn)出數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的金融屬性，即通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，拓寬企業(yè)的融資渠道，獲得更多貸款融資。

　　總之，對于實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，非上市公司比上市公司表現(xiàn)得更加積極。相較而言，A股上市公司，尤其是高市值且擁有豐富數(shù)據(jù)資產(chǎn)的公司更關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表帶來的不確定性，如數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估、高額資產(chǎn)新增帶來的重要財務指標變化等，因而對實施入表持相對謹慎的態(tài)度。

　　（二）數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表案例分析

　　1．上市公司案例分析

　　根據(jù)上市公司財務報告披露的信息，可以將成功實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表5的公司分成兩類：第一類6為數(shù)據(jù)資源的價值在以前已被歸入資產(chǎn)負債表（即數(shù)據(jù)資產(chǎn)的期初金額不為零），在《暫行規(guī)定》實施后，被重新單獨納入了資產(chǎn)類二級科目的公司。第二類7為《暫行規(guī)定》實施后，數(shù)據(jù)資源的價值被首次納入資產(chǎn)負債表的公司，即數(shù)據(jù)資產(chǎn)的期初金額為零。通過梳理，本文選取中遠海科（002401.SZ）和卓創(chuàng)資訊（301299.SZ）作為兩類公司的典型代表展開分析。

　　首先分析第一類公司案例。中遠海科2010年在深交所上市，主營業(yè)務包括數(shù)字航運與供應鏈業(yè)務、數(shù)字城市與交通業(yè)務，當前市值為50.84億元。中遠海科在《暫行規(guī)定》實施的第一個會計期間成功完成了對其“船視寶”系列產(chǎn)品的數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，將原歸在無形資產(chǎn)項目的數(shù)據(jù)資源，單獨列報于“無形資產(chǎn)—數(shù)據(jù)資源”項目，金額總計為902萬元。據(jù)公司報告披露，中遠海科的“船視寶”系列產(chǎn)品是以船舶航行全生命周期行為的智能識別技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字化產(chǎn)品，對船舶、港口、氣象及相關(guān)業(yè)務系統(tǒng)信息數(shù)據(jù)進行集成，建立航運大數(shù)據(jù)集。由于其數(shù)據(jù)資產(chǎn)的期初余額不為零，公司在入表動作中僅改變了資產(chǎn)負債表中無形資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)而非總額。因此，數(shù)據(jù)入表前后，該公司的無形資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負債率、利潤率、股價波動等指標受到的影響非常小。

　　其次分析第二類公司案例。卓創(chuàng)資訊于2022年在深交所上市，主要產(chǎn)品包括資訊服務、數(shù)智服務、資訊服務和會展服務，當前市值為24.6億元。2024年第一季度卓創(chuàng)資訊將其自行開發(fā)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)分類為無形資產(chǎn)，并首次納入資產(chǎn)負債表的“無形資產(chǎn)—數(shù)據(jù)資源”項目，金額總計941萬元。由于入表前其數(shù)據(jù)資產(chǎn)的期初余額為零，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表對該公司市場表現(xiàn)和財務報表的影響較大。股價層面，《暫行規(guī)定》發(fā)布后，卓創(chuàng)資訊的股價迅速回升，并連續(xù)多日高速增長，政策發(fā)布后10天內(nèi)的累計收益率（30.54%）比政策發(fā)布前10天（-7.00%）高出近38%。報表層面，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實施后，由于無形資產(chǎn)資本化占比提升帶來的費用下降，公司凈利潤同比增長46.20%，所得稅費用同比增長58.53%。

　　2．非上市公司案例分析

　　對于非上市公司，部分企業(yè)已經(jīng)開始進行探索實踐。以五疆科技為例，2024年1月，該公司將其“化纖制造質(zhì)量分析數(shù)據(jù)”納入資產(chǎn)負債表，并完成了數(shù)據(jù)存證登記，在浙江大數(shù)據(jù)交易服務平臺掛牌。“化纖制造質(zhì)量分析數(shù)據(jù)”由現(xiàn)場生產(chǎn)的數(shù)據(jù)經(jīng)清洗、加工后得到，通過數(shù)據(jù)融通模型計算分析，能夠?qū)崿F(xiàn)對優(yōu)化產(chǎn)線相關(guān)參數(shù)的實時反饋。在入表過程中，浙江大數(shù)據(jù)交易中心等單位聯(lián)合為五疆科技提供了關(guān)于數(shù)據(jù)產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)、服務的規(guī)范化建議，并組織法律、技術(shù)、安全等專家進行多維度論證評估。

　　我國數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的難點與建議

　　（一）數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的難點

　　從當前市場實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的現(xiàn)狀來看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表仍然存在難點，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)價值評估、確權(quán)和入表規(guī)模化實施等三方面。

　　一是資產(chǎn)價值評估問題。當前采用的成本計量模式無法動態(tài)反映數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值變動情況，數(shù)據(jù)資產(chǎn)通過報表所披露的會計信息質(zhì)量有待提升。根據(jù)《暫行規(guī)定》，數(shù)據(jù)資產(chǎn)采用成本模式對其進行后續(xù)計量，不涉及公允價值調(diào)整。隨著數(shù)據(jù)要素市場流動性提升，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值波動性越來越大，且時效性增強，若僅按照數(shù)據(jù)資源的投入成本進行價值評估，不將公允價值變動的信息納入財務報表，會出現(xiàn)部分數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值被低估，財務信息無法反映真實情況等問題。

　　借鑒國際經(jīng)驗，《國際會計準則第38號—無形資產(chǎn)》（IAS 38）規(guī)定，如果無形資產(chǎn)的公允價值能夠參考活躍交易市場中的價格信息進行計量，則允許采用重估模式8對無形資產(chǎn)的賬面價值進行持續(xù)評估和計量。目前，歐盟、澳大利亞、韓國、加拿大等國家和地區(qū)都遵循IAS 38對無形資產(chǎn)進行會計核算和信息披露。而根據(jù)我國會計準則，企業(yè)對其持有的無形資產(chǎn)尚不擁有后續(xù)計量模式的選擇權(quán)，只能通過成本模式進行價值評估。

　　二是確權(quán)問題。明確權(quán)責歸屬和界定是數(shù)據(jù)資產(chǎn)實現(xiàn)大規(guī)模入表的前提。數(shù)據(jù)資源的所有權(quán)、加工權(quán)、使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)等可能分屬于不同實體，這給資產(chǎn)入表帶來較大挑戰(zhàn)。確權(quán)是一個法律維度的概念，主要涉及資產(chǎn)所有權(quán)及其使用權(quán)隸屬關(guān)系的確認。但在會計角度，資產(chǎn)的控制權(quán)可能與其所有權(quán)存在差異，即權(quán)責的確定更強調(diào)實質(zhì)重于形式原則。而數(shù)據(jù)資產(chǎn)相比一般資產(chǎn)更具特殊性，其權(quán)利可以被分置并獨立為不同公司帶來經(jīng)濟利益。目前，北京、江蘇、天津、深圳等地已經(jīng)開始對數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記進行探索，包括依托數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)及構(gòu)建新型數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)進行登記等模式，但整體上較為籠統(tǒng)和簡單，缺乏針對企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的具體、系統(tǒng)、標準化的確權(quán)規(guī)則。

　　確權(quán)規(guī)則的不完善，一方面可能導致數(shù)據(jù)資產(chǎn)鏈條上利益相關(guān)方的權(quán)利無法得到有效保障，增加數(shù)據(jù)被非法復制、傳播和濫用的風險；另一方面可能會給企業(yè)會計帶來報表操縱的空間，如通過確認不滿足條件的數(shù)據(jù)資產(chǎn)來高估資產(chǎn)、美化利潤表等。從當前實施現(xiàn)狀來看，由于確權(quán)規(guī)則的缺失，大多數(shù)企業(yè)不能確定其持有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)是否屬于一般資產(chǎn)出售后控制權(quán)轉(zhuǎn)移的狀態(tài)，從而帶來了數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表會計操作層面的困難。

　　三是入表規(guī)模化實施問題。當前，各行業(yè)龍頭公司，尤其是那些掌握海量且高價值數(shù)據(jù)資產(chǎn)的上市公司入表意愿較低。大公司對數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表比小公司持更加謹慎態(tài)度。其原因有三：一是相較于小公司，大公司通過入表來拓寬公司融資渠道，提高授信額度的動機相對較弱；二是考慮到監(jiān)管和經(jīng)營風險，大公司在報表端對會計資產(chǎn)的確認通常更加謹慎，因為大規(guī)模數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表會改變公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和以凈利潤為代表的經(jīng)營成果指標；三是當前數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表尚存在操作流程方面的難點，大規(guī)模實施入表的難度和成本較高。由此，入表規(guī)模化實施存在難點。

　　（二）數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的相關(guān)建議

　　基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實踐存在的三大難點，本文從制度完善、規(guī)則健全、行業(yè)激勵三個方面提出相關(guān)建議。

　　一是完善數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計準則。針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特殊性，細化現(xiàn)有會計準則。基于可靠性、及時性和重要性的會計原則，對于納入資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)資源，建議采用重估模式而不是成本模式進行后續(xù)計量。在初始確認數(shù)據(jù)資產(chǎn)取得成本后，企業(yè)應在每個會計期間根據(jù)活躍的交易價格對其公允價值進行重新評估，并調(diào)整數(shù)據(jù)資產(chǎn)的賬面價值，動態(tài)反映資產(chǎn)負債表中數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值變動情況，保證企業(yè)的會計信息質(zhì)量。

　　二是健全數(shù)據(jù)資產(chǎn)的確權(quán)規(guī)則。在現(xiàn)有地方試行規(guī)則的基礎(chǔ)上，建立具體、系統(tǒng)、標準化的數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)規(guī)則。從數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)“三權(quán)分置”框架出發(fā)，明確各個會計主體和法律主體關(guān)于數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工權(quán)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)的確認條件、具體權(quán)利內(nèi)容和終止確認條件。此外，在此基礎(chǔ)上出臺針對不同行業(yè)及應用場景的數(shù)據(jù)權(quán)屬確認操作指南，幫助企業(yè)厘清同一數(shù)據(jù)資產(chǎn)不同權(quán)利之間的結(jié)構(gòu)分層、轉(zhuǎn)移條件和價值分配規(guī)則，從實際操作層面解決企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實施難的痛點。

　　三是激勵龍頭企業(yè)實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表。制定相應的激勵機制，鼓勵擁有豐富數(shù)據(jù)資源的龍頭企業(yè)實施數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表。一是采用補貼性激勵，對實施入表的高市值公司給予一定的稅收優(yōu)惠。二是采用保障性激勵，引入第三方專業(yè)機構(gòu)，對龍頭公司的大規(guī)模數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表進行全生命周期的指引和管理，服務龍頭公司入表前、中、后期的需求，降低龍頭公司因大規(guī)模數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表而帶來的監(jiān)管風險和經(jīng)營風險。

　　注：

　　1．數(shù)據(jù)資源服務聯(lián)合體發(fā)布的《企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表操作指引》將數(shù)據(jù)資源定義為能為企業(yè)帶來價值的數(shù)據(jù)集合，是對原始數(shù)據(jù)進行處理、分析后得到的具有經(jīng)濟價值的信息。

　　2．數(shù)據(jù)要素板塊：Wind的概念板塊，是A股市場中擁有各垂直行業(yè)專項數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相關(guān)公司的集合，其指數(shù)以等權(quán)重方式加總后得到。

　　3．數(shù)字孿生是一種通過利用物理模型、傳感器、運行歷史等數(shù)據(jù)，集成多學科、多物理量、多尺度的仿真過程，在虛擬空間中完成映射，反映相對應實體裝備全生命周期過程的技術(shù)。

　　4．低空經(jīng)濟是指以低空空域為依托，以通用航空產(chǎn)業(yè)為主導的經(jīng)濟活動，涉及低空飛行、航空旅游、科研教育等行業(yè)，產(chǎn)品包括無人機、直升機等。

　　5．入表成功指在2024年第一季度入表后未發(fā)布與數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)的差錯更正公告。

　　6．這類公司的數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表并不新增資產(chǎn)總額，本質(zhì)上體現(xiàn)的是財務信息在結(jié)構(gòu)層面的優(yōu)化。因此，公司根據(jù)《暫行規(guī)定》實施入表后，絕大多數(shù)與經(jīng)營狀況相關(guān)的財務指標不會產(chǎn)生較大變化，但財務報表的信息價值增加。

　　7．這類公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表將直接表現(xiàn)為新增資產(chǎn)總額，因此在實施入表后，公司的各類財務指標將會有較大變化，具體可能表現(xiàn)在四個方面：一是無形資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)總額的增加，二是總資產(chǎn)增加帶來的資產(chǎn)負債率下降，三是凈利潤及凈利潤率的提升，四是凈利潤增長帶來的所得稅費用的增加。此外，公司的市場表現(xiàn)也會相應地受到影響。

　　8．重估模式是指在公允價值能夠可靠計量的前提下，將固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)的賬面價值調(diào)整為重估日的公允價值，并據(jù)此計算后續(xù)的折舊和減值。

　　參考文獻

　　[1] 全國數(shù)據(jù)資源調(diào)查報告（2023年）[R/OL]．（2024-05-24）[2024-11-24]．https：//www.echinagov.com/info/356743．

　　[2] 中國企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表情況跟蹤報告（2024年第一季度）[R]．高金智庫數(shù)據(jù)資產(chǎn)研究課題組．2024．