炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　來源：證券之星?

　　1月17日，市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)小幅上漲。

　　盤面上，芯片股集體走強(qiáng)，圣邦股份等10余股漲停。PCB概念股再度大漲，金安國(guó)紀(jì)等漲停。寵物經(jīng)濟(jì)概念股表現(xiàn)活躍，中寵股份漲停。下跌方面，小紅書概念股展開調(diào)整，佳云科技（維權(quán)）跌超10%。

　　截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%。全天熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。滬深兩市全天成交額1.14萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量1383億。

　　消息面上，A股盤后再出利好消息。

　　國(guó)務(wù)院國(guó)資委企業(yè)改革局局長(zhǎng)林慶苗在國(guó)新辦1月17日舉行的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會(huì)上表示，下一步，國(guó)務(wù)院國(guó)資委將以中央企業(yè)重組整合為抓手，深入推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快推動(dòng)國(guó)有資本“三個(gè)集中”。

　　重點(diǎn)在三方面發(fā)力：一是繼續(xù)開展新公司組建、加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略性重組；二是縱深推進(jìn)專業(yè)化整合；三是進(jìn)一步強(qiáng)化整合融合，最大限度釋放改革紅利。

　　01．?半導(dǎo)體突然爆發(fā)！發(fā)生了什么？

　　今日，A股市場(chǎng)震蕩反彈，三大指數(shù)全線飄紅。但由于量能的明顯萎縮，導(dǎo)致盤面熱點(diǎn)輪動(dòng)較快。

　　值得注意的是，隨著半導(dǎo)體芯片臨近午盤異動(dòng)拉升，對(duì)于市場(chǎng)整體的帶動(dòng)作用較為明顯。其中，中芯國(guó)際A股漲逾6%，兆易創(chuàng)新、華虹公司、華潤(rùn)微等紛紛跟漲。

　　至于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈突然爆發(fā)的原因，據(jù)證券時(shí)報(bào)消息，驅(qū)動(dòng)主要來自兩方面：

　　一是中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人16日稱，中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)有權(quán)對(duì)自美進(jìn)口芯片提出貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查申請(qǐng)，調(diào)查機(jī)關(guān)將依法啟動(dòng)調(diào)查；二是美國(guó)商務(wù)部發(fā)布相關(guān)芯片出口規(guī)定，以過去的管控措施為基礎(chǔ)并加以強(qiáng)化。國(guó)產(chǎn)替代邏輯再度強(qiáng)化。

　　對(duì)于半導(dǎo)體板塊，平安證券表示，在國(guó)家政策和資金扶持引導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新能力會(huì)進(jìn)一步提升。長(zhǎng)期來看半導(dǎo)體等核心技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化需求凸顯，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)國(guó)產(chǎn)化率提升意愿較強(qiáng)，給國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)更多機(jī)會(huì)。

　　半導(dǎo)體板塊之外，多只年報(bào)預(yù)增股今日漲停。

　　其中，三德科技強(qiáng)勢(shì)“20CM”漲停，公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.38億元至1.52億元，同比增長(zhǎng)156.81%至182.86%；華源控股、聯(lián)化科技同樣漲停，前者預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7000萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，同比增730.26%至848.87%，后者則扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利9000萬(wàn)元—1.35億元。

　　分析人士認(rèn)為，近期A股板塊高速輪動(dòng)，熱點(diǎn)主線尚不明確，隨著市場(chǎng)進(jìn)入年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露期，績(jī)優(yōu)股有望成為一條暗線。

　　整體而言，市場(chǎng)在昨日沖高回落后還是展現(xiàn)出不俗的承接動(dòng)能，分析人士預(yù)計(jì)，后續(xù)市場(chǎng)仍將延續(xù)震蕩輪動(dòng)態(tài)勢(shì)，雖然較難走出趨勢(shì)主升行情，但仍若踏準(zhǔn)節(jié)奏的話，仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，應(yīng)對(duì)上仍可尋找熱點(diǎn)輪動(dòng)中的低吸機(jī)會(huì)。

　　02．?機(jī)構(gòu)密集調(diào)研這些個(gè)股

　　隨著2025年漸漸步入正軌，機(jī)構(gòu)也展開了密集調(diào)研。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，月內(nèi)共有320家A股上市公司獲得基金公司、證券公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　一方面，在春季行情預(yù)期下，機(jī)構(gòu)投資者往往會(huì)有較強(qiáng)的入市意愿，就需要對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行調(diào)研；另一方面，年初往往是政策密集出臺(tái)期，有望對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響，進(jìn)而吸引機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研相關(guān)公司。

　　從個(gè)股方面看，其中有19家上市公司被超50家機(jī)構(gòu)調(diào)研，6家上市公司被超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。排名靠前的是水晶光電、易點(diǎn)天下、斯萊克等，月內(nèi)被220家、138家和123家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　水晶光電最受機(jī)構(gòu)關(guān)注，今年1月總計(jì)被220家機(jī)構(gòu)調(diào)研5次。據(jù)悉，水晶光電主要從事光學(xué)影像、薄膜光學(xué)面板等領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　排名第二的是易點(diǎn)天下，今年1月被138家機(jī)構(gòu)調(diào)研。易點(diǎn)天下是一家企業(yè)國(guó)際化智能營(yíng)銷服務(wù)商，致力于為客戶提供全球營(yíng)銷推廣服務(wù)。

　　此外還有斯萊克，今年1月被123家機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)悉，斯萊克主要從事成套高速易拉蓋、易拉罐生產(chǎn)設(shè)備、圖像檢測(cè)等各類系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、裝配調(diào)試及相關(guān)精密模具、零備件的研發(fā)、加工制造。

　　除此之外，中際旭創(chuàng)、華工科技、國(guó)光電器、香飄飄、楚江新材、珍寶島、孚能科技、中航西飛、兆威機(jī)電、廣信材料、萊斯信息等公司也備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，其中還不乏龍頭公司。

　　不過，機(jī)構(gòu)調(diào)研并不等于買入，投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真了解公司的基本面、行業(yè)前景，密切關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)趨勢(shì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。不能盲目跟風(fēng)，而是要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出決策。

　　03．?中國(guó)市場(chǎng)仍有明顯投資機(jī)會(huì)

　　展望A股后市，貝萊德中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人范華在媒體溝通會(huì)上表示，中國(guó)市場(chǎng)仍然具備明顯投資機(jī)會(huì)，未來貝萊德集團(tuán)將持續(xù)在主動(dòng)權(quán)益和指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域積極布局。

　　對(duì)于2025年的市場(chǎng)，各大私募機(jī)構(gòu)也作出了最新研判。

　　丹羿投資基金經(jīng)理兼執(zhí)行合伙人朱亮表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷刺激，海外美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息，將從政策、基本面、流動(dòng)性三個(gè)維度對(duì)A股形成利好，2025年中國(guó)資產(chǎn)將延續(xù)修復(fù)。鑒于整體經(jīng)濟(jì)基本面呈“ L型”，市場(chǎng)大概率將震蕩向上，以結(jié)構(gòu)行情為主。

　　融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為，如果說2024年行情是由預(yù)期來驅(qū)動(dòng)的話，那么在2025年將是從理想到現(xiàn)實(shí)落地的一個(gè)過程。

　　從2024年12月份高層兩次重要的會(huì)議精神來看，政策發(fā)力和儲(chǔ)備手段應(yīng)較為充分，即使外部因素出現(xiàn)擾動(dòng)，指數(shù)依然有托底，在預(yù)期推動(dòng)下，春季行情出現(xiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的可能性較高。

　　但行情是否能夠貫穿全年，則必然是要落實(shí)到盈利增速上，行情的力度和級(jí)別存在有一定的不確定性。不過總體上全年會(huì)偏樂觀，這主要是因?yàn)槌渑娴牧鲃?dòng)性和股市生態(tài)治理完善后，投資價(jià)值提升所決定的。

　　在細(xì)分方向上，夏風(fēng)光建議關(guān)注三大板塊：一是價(jià)值股，ROE（凈資產(chǎn)收益率）穩(wěn)定，分紅派息預(yù)期好的；二是受益于政策的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)的，比如大消費(fèi)板塊；三是科技自主創(chuàng)新的成長(zhǎng)股。