匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（11月4日）亞洲時(shí)段，美元兌日元小幅走弱，目前交投于151.90附近，跌幅約0.7%，因周末的一項(xiàng)調(diào)查顯示特朗普在大選中的贏面下降，美元指數(shù)大幅下跌，拖累美元兌日元走勢(shì)。而美聯(lián)儲(chǔ)本周降息預(yù)期的升溫，也略微偏向拖累美元兌日元走勢(shì)。

　　美國大選

　　本周美國總統(tǒng)大選可能成為全球經(jīng)濟(jì)的重大轉(zhuǎn)折，投資者正為此準(zhǔn)備，此外美國也可能再次降息，這將對(duì)債券收益率產(chǎn)生重大影響。

　　民主黨總統(tǒng)候選人哈里斯和共和黨總統(tǒng)候選人特朗普在民意調(diào)查中幾乎平分秋色，勝負(fù)可能要在投票結(jié)束后幾天才能揭曉。

　　分析人士認(rèn)為，特朗普的移民、減稅和關(guān)稅政策將給通脹、債券收益率和美元帶來上行壓力，而哈里斯則被視為具有政策延續(xù)性的候選人。

　　美元指數(shù)周一大跌 0.56%，至 103.73，此前曾觸及103.63，為近兩張新低。

　　交易商表示，美元早盤下挫可能與一項(xiàng)備受推崇的民調(diào)有關(guān)，該民調(diào)顯示哈里斯在愛荷華州意外領(lǐng)先3個(gè)百分點(diǎn)，這主要得益于她在女性選民中的支持程度。

　　摩根大通分析師在報(bào)告中表示：“自上周以來，哈里斯的民調(diào)支持率有所提升，愛荷華州塞爾澤的民調(diào)結(jié)果就突顯了這一點(diǎn)，一些人將該調(diào)查作為衡量藍(lán)墻戰(zhàn)場(chǎng)州表現(xiàn)的指標(biāo)。”

　　“人們普遍認(rèn)為，特朗普獲勝將利好美元，盡管許多人認(rèn)為這一結(jié)果已經(jīng)被消化，”經(jīng)紀(jì)商Pepperstone的分析師Chris Weston說。“特朗普擔(dān)任總統(tǒng)并完全控制國會(huì)可能會(huì)產(chǎn)生最大影響，因?yàn)槿藗儗㈩A(yù)計(jì)美債遭到大幅拋售，從而導(dǎo)致美元飆升。”

　　他表示，哈里斯獲勝和國會(huì)由兩黨分別控制料會(huì)導(dǎo)致‘特朗普交易’迅速逆轉(zhuǎn)。“美元、黃金、美股料走低。”

　　美聯(lián)儲(chǔ)決議

　　美國10月就業(yè)增長幾乎停滯，受累于航空航天業(yè)罷工導(dǎo)致制造業(yè)就業(yè)崗位減少，同時(shí)颶風(fēng)導(dǎo)致數(shù)據(jù)收集期縮短，這使得在本周美國大選前勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況變得撲朔迷離。

　　勞工部上周五發(fā)布的就業(yè)報(bào)告是大選前最后一個(gè)備受關(guān)注的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

　　勞動(dòng)力市場(chǎng)正在降溫，8 月和 9 月就業(yè)崗位增幅被下修了 11.2 萬個(gè)。雖然10 月失業(yè)率穩(wěn)定在 4.1%，但這是因?yàn)橛懈嗟娜穗x開了勞動(dòng)力市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)官員不會(huì)理會(huì)這份報(bào)告，在本周開會(huì)時(shí)再次降息。

　　美國大選結(jié)果的不確定性是市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)周四將選擇常規(guī)降息25個(gè)基點(diǎn)，而不是再度降息50基點(diǎn)的原因之一。

　　利率期貨市場(chǎng)暗示美聯(lián)儲(chǔ)本周將利率下調(diào)25基點(diǎn)至4.50%-4.75%的可能性為99%，12月出現(xiàn)類似幅度降息的可能性為83%。

　　高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius表示，“我們預(yù)計(jì)2025年上半年將再連續(xù)減息四次，最終利率為3.25%-3.5%，但明年的速度和最終利率都存在更多不確定性”。我們的基線預(yù)測(cè)和概率加權(quán)預(yù)測(cè)現(xiàn)在都比市場(chǎng)定價(jià)所反映的預(yù)期更鴿派一些。“

　　前日本央行審議委員稱日本政局動(dòng)蕩可能令央行將下一次加息推遲到1月

　　一位前日本央行審議委員上周五表示，日本執(zhí)政聯(lián)盟在之前的大選中失去多數(shù)席位后出現(xiàn)的政治動(dòng)蕩可能導(dǎo)致日本央行將下一次加息推遲到1月份。

　　“如果日元（兌美元）進(jìn)一步貶值，日本央行在12月加息的可能性就會(huì)增加，但如果不是因?yàn)檫@個(gè)原因，我認(rèn)為明年1月加息的可能性很大，”2012年至2017年擔(dān)任日本央行審議委員的木內(nèi)登英說。

　　木內(nèi)登英在路透全球市場(chǎng)論壇上表示，如果美元兌日元升至155以上，政府被迫再次干預(yù)匯市，可能會(huì)給日本央行施壓，要以加息阻止日元進(jìn)一步貶值。

　　盡管2024年進(jìn)行了多輪干預(yù)，但日元在7月3日跌至38年低點(diǎn)1美元兌161.96日元，隨后在日本央行7月31日決定將利率上調(diào)至0.25%后扭轉(zhuǎn)了跌勢(shì)。

　　日元上周四因日本央行行長植田和男在央行維持利率不變后發(fā)表了不太鴿派的言論而有所上漲。上周五日元再度承壓，受美元指數(shù)上漲壓制。周一亞市，日元重拾漲勢(shì)，收復(fù)了上周五的全部跌幅。

　　“日本央行的基本政策立場(chǎng)沒有改變，”現(xiàn)任野村總研經(jīng)濟(jì)學(xué)家的木內(nèi)登英表示，并預(yù)計(jì)日本央行到 2025 年中期將達(dá)到 0.75% 左右的終端政策利率。

　　木內(nèi)登英認(rèn)為，執(zhí)政黨將不得不接受反對(duì)黨的政策立場(chǎng)，即在工資漲幅持續(xù)高于通脹率之前，應(yīng)維持超寬松貨幣政策。

　　“也許日本央行不能對(duì)政治局勢(shì)發(fā)表評(píng)論，但我認(rèn)為政治局勢(shì)可能會(huì)對(duì)日本央行的貨幣政策產(chǎn)生很大影響，”木內(nèi)登英說，“這是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　日本國民民主黨黨魁：日本央行應(yīng)至少等六個(gè)月后再升息

　　國民民主黨黨魁玉木雄一郎上周五也表示，日本央行至少應(yīng)等待六個(gè)月后再升息，直到有跡象表明薪資漲幅持續(xù)高于通脹率；目前執(zhí)政黨自民黨正在爭取國民民主黨的支持。

　　玉木雄一郎在接受采訪時(shí)說：“我們需要密切關(guān)注薪資方面的情況。”

　　10月27日大選后，自民黨及其聯(lián)盟伙伴公明黨在465席的眾議院中還差18個(gè)席位才能取得多數(shù)地位，這意味著他們需要至少另一個(gè)政黨的支持才能繼續(xù)執(zhí)政。

　　玉木雄一郎所屬政黨正在與自民黨進(jìn)行合作談判，該黨在眾議院的席位數(shù)從7席躍升至28席，其主張是要求調(diào)降消費(fèi)稅、所得稅和增加福利。

　　地緣局勢(shì)：伊朗仍可能報(bào)復(fù)以色列

　　據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，了解伊朗報(bào)復(fù)計(jì)劃的伊朗和阿拉伯官員表示，伊朗對(duì)最近以色列襲擊的回應(yīng)可能涉及攜帶更大彈頭的導(dǎo)彈和其他武器。

　　伊朗的威脅是真是假，還有待觀察。到目前為止，以色列一直沒有打擊伊朗的石油和核設(shè)施，這些設(shè)施對(duì)伊朗的經(jīng)濟(jì)和安全至關(guān)重要。但以色列官員表示，這種想法可能會(huì)改變。

　　伊朗和阿拉伯官員表示，伊朗稱其正規(guī)軍將參與其中，因其在以色列的襲擊中失去了四名士兵和一名平民。正規(guī)軍的參與并不意味著其軍隊(duì)將被部署，但通常處理與以色列安全事務(wù)的伊朗革命衛(wèi)隊(duì)不會(huì)在這種情況下單獨(dú)行動(dòng)。

　　一名埃及官員表示，伊朗私下警告稱，將做出強(qiáng)烈的組合回應(yīng)。

　　伊朗官員補(bǔ)充說，伊朗做出回應(yīng)的另一個(gè)因素是美國大選。伊朗不想通過襲擊影響美國大選。

　　伊朗將在周二選舉日的投票之后，但在明年1月美國新總統(tǒng)就職之前做出回應(yīng)

　　如果伊朗再度回?fù)粢詠恚赡軙?huì)推升避險(xiǎn)情緒，進(jìn)而給日元提供一定的支撐；盡管過去很長一段時(shí)間，日元的避險(xiǎn)買需都受到了一點(diǎn)的壓制。

　　技術(shù)面：美元/日元試探200日均線，多頭信心面臨關(guān)鍵考驗(yàn)

　　周線級(jí)別，美元兌日元的反彈走勢(shì)暫停，K線錄得十字星，本周開盤跳空下跌，匯價(jià)重回跌勢(shì)的可能性有所增加，如果本周K線錄得陰性，將增加后市看空信號(hào)。如果本周意外收漲，收盤于上周高點(diǎn)153.87上方，則暗示匯價(jià)有望重新漲向7月高點(diǎn)161.95附近位置。日線級(jí)別，匯價(jià)的反彈未能有效頂破161.95-135.57漲勢(shì)的61.8%回撤位153.44阻力后回落，MACD頂背離后高位死叉，KDJ在超買區(qū)域頂背離后死叉運(yùn)行，匯價(jià)也跌破了139.57以來的上漲趨勢(shì)線，后市偏向空頭，初步支撐參考200日均線151.55，，布林線中軌支撐參考150.83附近位置，然后是150整數(shù)關(guān)口支撐，如果跌破該位置，則匯價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步跌向布林線下軌142.71附近位置。

　　上方5日均線阻力在152.73附近，若能收復(fù)該位置，則削弱后市看空信號(hào)。但需要站穩(wěn)在153.41上方，才能打開進(jìn)一步上漲通道。

　　有交易員指出，若跌破位于 151.55的 200日均線，可能引發(fā)動(dòng)能賣盤，這可能使美元進(jìn)一步跌向 100日均線（目前位于 150.35）。若周一收盤跌破 152.65，將確認(rèn)看漲傾向受到削弱。

　　（美元兌日元日線圖，來源：易匯通）阻力：152.73；153.08；153.41；153.88；支撐：151.55；150.83；151.35；150.00；149.38。

　　需要提醒的是，周一日本金融市場(chǎng)休市，流動(dòng)性相對(duì)稀缺。

　　本交易日需要重點(diǎn)關(guān)注美國9月工廠訂單月率和美國大選相關(guān)消息，并留意地緣局勢(shì)的相關(guān)消息。

　　北京時(shí)間14：01，美元兌日元現(xiàn)報(bào)151.54/85。