北京時間8日凌晨，美股周四尾盤走高，納指與標普500指數再創盤中新高。美聯儲宣布降息25個基點符合市場預期，鮑威爾稱整體經濟表現強勁。市場繼續關注特朗普勝選可能造成的影響。

　　道指漲50.24點，漲幅為0.11%，報43780.17點；納指漲290.42點，漲幅為1.53%，報19273.88點；標普500指數漲48.29點，漲幅為0.81%，報5977.33點。

　　周四午后，道指最高上漲至43810.29點，納指上漲至19278.97點，標普500指數上漲至5976.23點，均創盤中歷史新高。

　　在結束了為期兩天的貨幣政策會議后，美聯儲周四下午宣布將基準利率下調25個基點至4.50%-4.75%，為連續第二次降息，符合市場預期。

　　聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明稱：目標面臨的風險仍“大致平衡”。勞動力市場狀況“總體上有所緩和”。聲明中未提及對通脹可持續性向2%目標邁進的信心有所增強。

　　聲明稱：美國的通脹已朝著2%的目標“取得進展”，但仍然處于較高水平。失業率有所上升但仍保持在低位。經濟活動持續以穩健的速度擴張。

　　美聯儲還對聲明進行了一些修改。雖然他們所聲明的前景總體上保持不變，因為他們繼續斷言經濟前景是不確定性的，但他們放棄了一句話，不再聲稱他們“對通脹正在可持續地朝著目標邁進更有信心”。

　　美聯儲降息后，號稱“美聯儲傳聲筒”的Nick Timiraos表示：美聯儲如預期降息25個基點。這次的決定是一致通過的。聯邦公開市場委員會的聲明變化很小。

　　分析師Smialek表示，美聯儲的聲明幾乎沒有就未來的降息發出明確的信號，也沒有以任何方式對本周的美國大選發表評論。這并不令人感到意外，美聯儲獨立于政治之外，盡量避免涉足重大黨派時刻。

　　前美聯儲副主席克拉里達稱：“鮑威爾的美聯儲”將繼續做他們正在做的事情，盡管有外部事件的影響。金融狀況可能是政策的一個因素，但考慮到日常波動，不應造成太大影響。

　　潘森宏觀分析師塞繆爾·湯姆斯在一份報告中說，美聯儲正在“拖延”，直到財政前景更加明朗。他說，美聯儲一如預期地將利率下調了25個基點，而聲明幾乎是9月份聲明的“翻版”。

　　盡管如此，湯姆斯說，美聯儲官員下個月將不得不對新的財政政策前景做出臨時評估，屆時他們公布季度經濟預測摘要。潘森宏觀預計，美聯儲將在12月進一步降息25個基點，并暗示在2025年進一步降息100個基點。

　　凱投宏觀評估稱，今天的美聯儲利率決議是偏向鷹派的。

　　該行分析師稱：“考慮到所有因素，我們現在預計美聯儲將比以前更早地結束這個寬松周期。我們預計在明年5月之前的每次會議上都會額外降息25個基點，利率將在3.50%-3.75%之間觸底，比我們大選前的預測高出50個基點。”

　　根據倫敦證券交易所集團（LSEG），美聯儲利率決議后，美國利率期貨價格反映出12月份將再降25個基點的預期。

　　美聯儲主席鮑威爾在回后召開新聞發布會，他稱整體經濟表現強勁。美聯儲在減少政策限制方面又邁出了新的一步。勞動力市場不是通脹壓力的來源。如果沒有風暴和罷工，招聘人數將“略高一些”。核心通脹仍然保持在較高水平。

　　鮑威爾表示：通脹預期依然穩定。今天美聯儲降低了利率，以進一步調整政策立場。政策立場將隨著時間推移向中性立場轉變。政策在應對風險方面處于良好狀態。如果經濟保持強勁，通脹未能回落至2%，則可以更緩慢地調整政策。

　　鮑威爾稱：“聲明中省略有關信心措辭的變化并不意味著對通脹粘性的任何暗示。目前存在相當程度的不確定性。我們不希望提供過多的前瞻性指引。”

　　他所：“我們已準備好調整對利率變化速度和目標的評估。隨著我們接近中性利率，可能有必要放緩降息步伐。”

　　鮑威爾稱勞動力市場尚未完全穩定，正在非常緩慢地降溫。失業率處于低位，并且與一年前相比顯著上升。

　　他還表示，不會談論任何與美國大選有關的事。

　　周四市場略顯平靜，此前投資者一直在應對特朗普勝選帶來的廣泛影響。他的當選迫使投資者接受經濟政策可能導致美聯儲減少降息的前景，并且共和黨全面執政可能帶來財政擴張。

　　受到特朗普勝選推動，周三美股大幅收高，三大股指均創歷史新高。道指飆升逾1500多點，羅素2000小盤股指數上漲超過5%。

　　比特幣、美元和銀行股普遍大漲，這些股票被認為能從特朗普政策中受益。而那些可能受到特朗普政策負面影響的板塊——例如一些國際基金、太陽能股和海外電動汽車股等——普遍走低。

　　由于市場普遍預計特朗普上臺后推行的政策將推升美國通脹，隨著政府執行與立法部門在財政擴張上的一致性預期增加，收益率上漲。Fink指出：“目前美國債務占GDP的比例已接近120%的歷史高位，預算赤字已超過GDP的6%。”

　　美債收益率在周三全線飆升后有所回落，周四早間，10年期國債基準收益率持平于4.42%，而30年期收益率小幅上漲至4.61%。

　　巴黎Kepler Cheuvreux的經濟學與跨資產策略主管Arnaud Girod表示：“昨天我們看到的是典型的特朗普交易模式的表現，但這很快就會發生變化。美國債券收益率不可能在股市上漲的情況下持續攀升，我的觀點是收益率將會穩定下來。”

　　Global X ETFs投資策略主管Scott Helfstein表示：“大選結果已經出爐，金融市場可以松一口氣，而不必擔心漫長的選舉流程。投資者仍應謹慎對待對地緣政治新聞的過度反應和反應不足。這些事件通常會導致資產價格大幅波動，但隨著時間的推移，基本面會勝出。”

　　海外央行消息面，英國央行周四降息25個基點，將其關鍵利率從5%降至4.75%。

　　與美聯儲一樣，英國央行對通脹正在放緩有足夠的信心，可以繼續將利率從幾十年來的最高水平下調。但人們擔心通脹也可能被證明更具粘性，這可能會限制英國央行將利率推低至美聯儲或歐洲央行同樣的水平。

　　美股財報季繼續推進，周四公布財報的公司包括莫德納、華納兄弟探索頻道、Block、Pinterest以及Rivian等。

　　周四經濟數據面，美國勞工部報告稱，美國上周初請失業救濟金人數略有增加，表明勞動力市場狀況沒有實質性變化，并強化了颶風和罷工導致10月就業增長幾乎停滯的觀點。

　　勞工部周四數據顯示，在截至11月2日的一周內，初請失業救濟金人數增加了3000人至22.1萬人，符合市場預期。上個月就業增長大幅放緩，非農就業崗位僅增加了1.2萬個。颶風“海倫”擾亂了美國東南部地區的經濟活動。

　　颶風“米爾頓”襲擊佛羅里達州之后申請失業金的人數一直居高不下。波音工廠工人罷工也拖累了10月的就業人數。現在颶風造成的影響已基本消退，波音罷工工人在本周同意簽訂新合同后已重返工作崗位，這為11月就業加速增長鋪平了道路。

　　美國勞工統計局周四的數據顯示，7月-9月期間非農生產率折合年率增長2.2%，與前一季度的增速類似。單位勞動力成本增長1.9%，之前一個季度增速向上修正為2.4%。

　　分析認為，這份數據表明美國第三季度生產率增速低于預期，導致勞動力成本大幅上升，進而可能加劇通脹壓力。

　　焦點個股

　　英偉達受到關注，周三該股市值超過3.57億美元，進一步夯實了其全球市值第一大公司的地位。

　　高盛發表報告指出，在英偉達披露第三季業績前，該行重申對其“買入”評級，同時列入“確信買入”名單。雖然該行料公司明年4月披露的首財季業績才是真正有突破的季度，因預期屆時Blackwell的推進和供應端條件改善，將為每股盈利帶來顯著正面的調整。

　　特斯拉昨日大漲約15%創2023年7月以來新高，馬斯克身家一日暴增209億美元（約合人民幣1500億元），總資產達到2856億美元，遠超位列全球富豪榜第二位的杰夫貝索斯。

　　微軟公司周四宣布，面向Canary和Dev頻道的Windows Insider項目成員，開放測試Windows 11的新版記事本應用。此次更新不僅帶來了用戶期待已久的AI重寫內容功能，還顯著提升了應用的啟動速度，為用戶帶來更加流暢和高效的使用體驗。

　　據報道，歐盟委員會將依據《數字市場法案》對蘋果公司開出首張罰單，罰款可能高達18億歐元，約合139億人民幣，原因是蘋果公司不允許應用程序開發人員引導用戶選擇蘋果以外的購買方式，導致用戶不能享受更優惠的價格。該處罰決定可能在本月內最終敲定。

　　就在蘋果公司因類似指控被歐盟處以18億歐元（20億美元）罰款的幾個月后，這筆潛在的罰款意義重大。因為《數字市場法案》規定，歐盟委員會有權對初次違規公司處以高達其全球年營收10%的罰款，對屢次違規的公司，罰款額將提高到20%。

　　如果蘋果公司繼續抵制合規，歐盟委員會將對其處以每日罰款，最高可達該公司日均營收的5%。

　　亞馬遜云計算部門AWS周四表示，計劃在未來五年內在意大利投資12億歐元（13億美元），進一步擴大其在該國的數據中心業務。該計劃是這家科技巨頭提高其在歐洲云服務的努力的一部分，根據該計劃，AWS于2020年在意大利推出了第一個云區域，預計到2029年將投資20億歐元。

　　高通第四財季業績超預期，并且宣布150億美元股票回購計劃。

　　Arm第三財季業績指引不及華爾街高預期。

　　吉利德科學第三財季營收超預期并上調全年業績指引。

　　其他市場面，WTI 12月原油期貨收報72.36美元/桶。

　　紐約商品交易所12月交割的西得州中質原油（WTI）期貨價格上漲67美分，漲幅為0.93%，收于每桶72.36美元。歐洲洲際交易所12月交割的布倫特原油期貨結算價上漲71美分，收于每桶75.63美元。