今日（1月22日）A股三大指數全天在水面下盤整，全市場超4200只個股收跌，滬深兩市成交額達1.1萬億元，較昨日略有縮量。

　　盤面上，重點關注三個方向：

　　1、光模塊、PCB、銅纜高速連接等AI硬件概念表現強勢，中際旭創飆漲超10%，成交額超100億元，高居A股成交榜榜首，全市場首只的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天強勢，場內價格最終收漲1.53%，日線晉級五連陽！

　　2、或受益于購新補貼和AI技術創新，消費電子持續活躍，工業富聯漲停封板，全天獲主力資金凈流入34.79億元，霸居A股“吸金榜”斷層第一！一基雙拼“消費電子+半導體”的電子ETF（515260）場內價格最高上探1.21%，收漲0.55%，斬獲日線4連陽！

　　3、工信部發聲，將加快研究出臺促進數字產業高質量發展的文件！2025年開年以來，大數據方向重磅政策迭出，大數據產業ETF（516700）場內價格逆市收紅。

　　消息面上，主要圍繞科技和AI展開：

　　1、特朗普稱，最早2月1日對中國商品征收25%的關稅，外交部回應，貿易戰、關稅戰沒有贏家，中方始終堅定維護國家利益。

　　2、“星際之門”AI基建計劃揭幕，OpenAI、軟銀和甲骨文三家公司最初將投入1000億美元，未來四年增加至5000億美元。

　　3、有消息稱，字節跳動計劃今年在人工智能基礎設施上投入超120億美元。字節跳動表示，公司非常重視人工智能領域的發展與投入，但相關預算與規劃傳聞并不正確。

　　國金證券表示，偏向中小盤科技成長反彈背后是信用預期修復及估值擴張。2024年全年經濟數據收官，四季度基本面邊際回暖進一步得到驗證。期待降準激發市場流動性“既有剩余，又具備效率”，支撐“春季躁動”行情開啟加速。配置方面，重視“科技牛”，科技相關設備需要尤其重視。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊創業板人工智能、電子等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、【3.6萬億大刺激！光模塊龍頭猛漲超10%，轟出天量成交！創業板人工智能ETF華寶（159363）收漲1.53%逆市五連陽】

　　AI賽道逆市活躍，算力硬件股領漲兩市，創業板人工智能指數收漲逾1%。光模塊龍頭一馬當先，中際旭創大漲超10%，成交超100億元居兩市股票成交額排行榜第一，新易盛漲逾6%，天孚通信漲近3%。其他熱門個股方面，潤澤科技、金信諾漲超4%。

　　熱門ETF方面，全市場首只的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天紅盤運行，場內逆市收漲1.53%，日線晉級五連陽！全天成交額達1.52億元，換手率超21%，交投活躍維持高度活躍。

　　短期刺激因素來看，一則重磅消息或成主要催化劑。據媒體報道，海外領導人表示，OpenAI、軟銀和甲骨文聯合成立“星際之門（Stargate）”項目，在人工智能基礎設施方面至少投資5000億美元（折合人民幣約3.6萬億元），創造10萬個工作崗位。這被稱作是“歷史上最大的人工智能基礎設施項目”。

　　廣發通信認為，Stargate Project成立，四年5000億美金投向AI基礎設施，對AI出口鏈標的可能是利好，該項目執行落地概率較高，需要重視。海通證券表示，在Stargate項目拉動下，全球AI投入有望進一步上行。相關機會上，光模塊、端側、高速銅纜、設備商、ASIC、PCB、IDC等均值得關注。

　　中長期因素來看，業績高增預期或持續支撐估值上行。AI高速發展的趨勢下，光模塊是當前主要通信方式，需求來自數據處理的爆發式增長，也為產業鏈上市公司帶來發展機遇。A股光模塊上市公司三家頭部公司中，新易盛、天孚通信已先后發布了2024年業績預告，均預計凈利潤不俗增長。

　　其中，新易盛預計2024年實現歸母凈利潤28億元~30.5億元，同比增長306.76%~343.08%，算力投資持續增長，高速率產品需求快速提升是推動業績增長的主要原因。單從2024年四季度看，新易盛業績創歷史新高，實現歸母凈利潤11.5億~14億元，同比增長345.6%~442.1%，環比三季度增長47.9%~80%。

　　國金證券指出，AI拉動光模塊迭代速度，1.6T光模塊2024年第四季度開始批量出貨，并在2025年第一季度正式上量。海外云廠商不斷加大AI方向資本開支，并已明確表示2025年資本開支仍將繼續增長，光模塊板塊成長性持續凸顯，EPS端有望繼續快速提升。

　　AI高速發展大趨勢或確認無疑，算力硬件、端側應用、數據中心等行業被視為2025年重要的投資布局方向。從同類AI主題指數表現來看，創業板人工智能指數中長期業績更優。數據顯示，截至2024.12.31，創業板人工智能指數自2023年以來累計漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數！

　　來源：Wind，統計區間2023.1.1-2024.12.31。創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，根據主題特征，指數一鍵布局AI產業三件套“硬件+軟件+應用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產業鏈紅利。

　　二、【業績強才是真的強！兆易創新凈利同比大增576%，電子ETF（515260）逆市收紅，斬獲日線4連陽！】

　　電子板塊逆市活躍，消費電子方面，工業富聯漲停封板，華勤技術漲超5%；元件方面，印制電路板（PCB）表現強勢，滬電股份漲超8%，東山精密漲逾6%；半導體方面，兆易創新績后漲逾3%，寒武紀-U漲超2%。

　　熱門ETF方面，一基雙拼“消費電子+半導體”的電子ETF（515260）逆市活躍，場內價格最高上探1.21%，收漲0.55%，成功斬獲日線4連陽！

　　資金面上，電子板塊全天獲主力資金凈流入48.74億元，高居31個申萬一級行業首位！電子50指數成份股工業富聯吸金34.79億元，霸居A股“吸金榜”斷層第一！

　　漲停股消息方面，特朗普宣布星際之門人工智能基礎設施投資計劃。電子50指數成份股工業富聯在GB200關鍵零組件上都有所布局，基本涵蓋了AI產業鏈全部的關鍵環節，也可能是行業唯一一家具備全面生產能力的供貨商。隨著GB200、AI相關的網通產品后續實現大規模上市，進一步打開獲利空間。

　　此外，昨日收盤后，電子板塊龍頭公司相繼發布業績預告，表現亮眼！

　　截至1月21日，電子50指數50只成份股中，已有16家公司披露2024年業績預告，其中，10家預告盈利，10家預告凈利潤同比正增長！

　　兆易創新預計2024年歸母凈利潤同比大增576%，暫居首位！韋爾股份預計2024年凈利潤同比增長467.88%到503.88%，晶合集成預計2024年凈利潤同比上升115.00%到178.79%，分別暫居第二、第三位。

　　山西證券指出，展望2025年，國內外算力需求持續強勁，AI有望從云端走向端側。國產AI芯片有望在政策支持和算力市場的需求推動下，逐步實現自主可控，加速國產化。

　　來源：Wind，上市公司公告，數據截至2025.1.21。

　　電子板塊還可以重點關注消費電子行業，近來利好催化頻現：一是手機、平板、智能手表（手環）3類數碼產品首次被納入國補范圍。二是AI終端創新帶來的長期成長性，有望助推消費電子行業進入新的成長周期。

　　業內人士表示，消費電子的可選消費屬性更強，在和汽車、家電等相同“國補”力度的情況下，消費電子的拉動效應更加顯著，預計將拉動消費電子銷售額增長3000億元以上。

　　信達證券認為，人形機器人產業化進展迅速，消費電子企業或迎第二增長引擎；另外，AI智能眼鏡等新興產品的出現，也將為光學光電子行業帶來新的市場空間。

　　布局工具上，電子ETF（515260）被動跟蹤電子50指數，重倉半導體、消費電子行業，在計算機設備、光學光電子、元件等領域亦有布局；全面覆蓋AI芯片、汽車電子、5G、云計算等熱門產業；一鍵布局A股電子核心資產，如立訊精密、中芯國際、海光信息、寒武紀-U等。值得一提的是，電子ETF（515260）被納入新一批ETF互聯互通產品名單，北向資金可以正式交易該產品，或有助于提升產品流動性。

　　數據來源：Wind，數據截至2024.12.31，文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。

　　本文圖片、數據來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布于2024.7.11；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發布于2009.7.22；大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發布于2016.10.18，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，電子ETF、大數據產業ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。