DeepSeek的熱度貫穿整個春節(jié)假期！

　　作為國內(nèi)AI大模型，DeepSeek以低成本、高性能、開源等特點站上全球網(wǎng)絡(luò)“C位”。據(jù)媒體報道，中國AI初創(chuàng)公司深度求索（DeepSeek）先后發(fā)布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價格低廉，性能與OpenAI相當(dāng)，讓硅谷震驚，甚至引發(fā)了Meta內(nèi)部的恐慌，工程師們開始連夜嘗試復(fù)制DeepSeek的成果。

　　中信建投證券指出，Deepseek推動國內(nèi)AI+信心重估，“AI+”仍是核心主線。Deepseek的突破進展是對“AI+”產(chǎn)業(yè)邏輯重大利好，其以更低的成本和更小的算力規(guī)模，實現(xiàn)了足以匹敵美國頂尖AI模型的效果，徹底顛覆了業(yè)內(nèi)認為中國在AI競賽中落后美國競爭對手許多年的固有認知，使得市場對中國科技競爭的信心進一步顯著提升，或推動春節(jié)后國內(nèi)“AI+”全球范圍內(nèi)走出獨立行情，國內(nèi)AI數(shù)據(jù)、算力、算法、應(yīng)用等各個環(huán)節(jié)均將有所表現(xiàn)。

　　行情回顧來看，對于DeepSeek的火爆出圈，機構(gòu)認為春節(jié)前AI主題的普遍性調(diào)整是此前市場對于AI和算力需求預(yù)期過于一致和持倉擁擠的一次出清；但從長期來看，中國在面對史無前例的科技封鎖背景下仍可以持續(xù)實現(xiàn)前沿創(chuàng)新，這對于國內(nèi)投資者的中長期風(fēng)險偏好可能是一次里程碑式的提升。此次DeepSeek的出圈也意味著中國底層資產(chǎn)價格重估的開始，未來有望重新被賦予AI溢價。

　　資金節(jié)前抄底式買入AI主題ETF，表明對AI賽道的持續(xù)看好。1月27日，全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場內(nèi)下挫超4%，獲超1.5億元資金逆行買入，最新基金份額回升至8億份上方。

　　展望節(jié)后行情，中信證券認為，DeepSeek的火爆出圈帶來整個科技板塊熱度迅速升溫，產(chǎn)業(yè)信息以極高的效率在春節(jié)期間充分傳播、發(fā)酵，疊加同一類信息反復(fù)循環(huán)帶來情緒的亢奮，以AI自主可控為代表的科技主題可能在節(jié)后迅速被定價。在春季躁動的風(fēng)險偏好上行階段，AI等具有很強一致共識度的板塊會表現(xiàn)出極致的進攻性，迅速兌現(xiàn)所有樂觀預(yù)期，并在其調(diào)整時，轉(zhuǎn)為極強的防御性特征。

　　AI高速發(fā)展大趨勢或確認無疑，算力硬件、端側(cè)應(yīng)用、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)被視為2025年重要的投資布局方向。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長期業(yè)績更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.31，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來累計漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2023.1.1-2024.12.31。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、Wind、中證指數(shù)公司等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。