一周外盤頭條|鮑威爾“鷹式降息”嚇壞市場美眾議院通過臨時(shí)撥款法案比特幣新高后回落本田日產(chǎn)抱團(tuán)取暖

吾秀麗 2024-12-21 滾動(dòng)科技 23 次瀏覽 0個(gè)評論

專題：一周外盤頭條

　　面對通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)在如預(yù)期降息25基點(diǎn)的同時(shí)發(fā)出寬松步伐將顯著放緩的信號，一些交易員甚至押注明年可能加息。鮑威爾否認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)擁有比特幣，使本周剛刷新紀(jì)錄高點(diǎn)的比特幣回落到10萬美元下方。

　　美眾議院投票通過防止政府“停擺”的臨時(shí)撥款法案，“政府關(guān)門”情景在最后關(guān)頭得以避免。

　　日本央行按兵不動(dòng)后，最新通脹數(shù)據(jù)為加息提供了支持。英國央行也保持了定力，但決策層降息陣營擴(kuò)大。

　　軟銀CEO孫正義本周到訪海湖莊園，并宣布計(jì)劃未來四年在美投資1000億美元。日系車企本周傳出大洗牌，本田日產(chǎn)考慮合并，旨在由此變身全球第三大車企。

　　【一周要聞】美聯(lián)儲(chǔ)“放鷹”嚇崩華爾街，美股跳水，比特幣跌破10萬美元

　　美聯(lián)儲(chǔ)周三如期降息25基點(diǎn)，但釋放了謹(jǐn)慎降息的信號，暗示明年可能僅降息兩次。美股當(dāng)天全線下挫，道指重挫110點(diǎn)，連續(xù)第10個(gè)交易日下跌，創(chuàng)1974年以來最長連跌紀(jì)錄。

　　這是美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第三次下調(diào)利率。在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步降息的門檻可能會(huì)更高。

　　鮑威爾說：“通過今天的行動(dòng)，我們已將政策利率從峰值降低了整整一個(gè)百分點(diǎn)，我們的政策立場現(xiàn)在明顯不那么嚴(yán)格了。因此，我們在考慮進(jìn)一步調(diào)整政策利率時(shí)可以更加謹(jǐn)慎?！?/p>

　　鮑威爾稱周三的降息決定是“驚險(xiǎn)刺激”，但最終這是央行尋求實(shí)現(xiàn)雙重使命的正確決定。

　　鮑威爾表示：“我想說，今天的情況比較接近，但我們認(rèn)為這是正確的決定，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為這是促進(jìn)實(shí)現(xiàn)最大限度就業(yè)和價(jià)格發(fā)展這兩個(gè)目標(biāo)的最佳決定。”

　　鮑威爾表示，行動(dòng)太慢且不必要地會(huì)破壞勞動(dòng)力市場的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而行動(dòng)太快且不必要地會(huì)破壞美聯(lián)儲(chǔ)在通脹方面的進(jìn)展，因此央行正試圖在這兩種風(fēng)險(xiǎn)之間尋找平衡。

　　鮑威爾再次強(qiáng)調(diào)，在 2025 年實(shí)施的任何降息都將基于未來數(shù)據(jù)，而不是當(dāng)前結(jié)果。

　　他補(bǔ)充道：“至于進(jìn)一步降息，我們將關(guān)注通脹的進(jìn)一步進(jìn)展以及勞動(dòng)力市場的持續(xù)強(qiáng)勁。只要經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場穩(wěn)健，我們就可以謹(jǐn)慎考慮進(jìn)一步降息?！?/p>

　　鮑威爾講話期間，美元指數(shù)站上108，刷新11月22日以來新高，日內(nèi)漲超1%?，F(xiàn)貨黃金跌破2600美元/盎司整數(shù)關(guān)口，為11月18日以來首次，盤中單邊大幅下挫近60美元，日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至逾2%。美國10年期國債收益率達(dá)到5月底以來的最高水平，日內(nèi)上漲11.3個(gè)基點(diǎn)至4.5%。比特幣日內(nèi)跌超4%，回落至10萬美元關(guān)口以下。

　　美股三大股指全線下跌，道指和標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)下了自8月5日“黑色星期一”以來的最大單日百分比跌幅。道指連續(xù)第10個(gè)交易日下跌，這是自1974年10月連續(xù)11個(gè)交易日下跌以來的最長連跌紀(jì)錄。標(biāo)普500指數(shù)大跌2.95%，創(chuàng)下了自2001年以來最大的議息日跌幅。

　　盡管鮑威爾試圖安撫市場，但投資者對未來的不確定性仍然感到擔(dān)憂。市場普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束本輪降息周期的第一階段，而明年的貨幣政策將很大程度上取決于新政府上臺(tái)后各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策對通脹和就業(yè)的影響。此外，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅計(jì)劃等經(jīng)濟(jì)政策也給市場帶來了不確定性。

　　市場普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束本輪降息周期的第一階段，明年的貨幣政策將在很大程度上取決于特朗普上臺(tái)后各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策對通脹和就業(yè)的影響。一些分析師預(yù)計(jì)，特朗普的政策可能會(huì)給美國經(jīng)濟(jì)帶來不確定性，包括可能導(dǎo)致通脹再次上升。此外，全球經(jīng)濟(jì)增長整體放緩，主要央行將進(jìn)一步大幅降息，全球利率或繼續(xù)下行，這也將對美國經(jīng)濟(jì)和市場產(chǎn)生一定的影響。

　　在隔夜美股大跌后，美股長期多頭、沃頓商學(xué)院榮譽(yù)教授杰里米·西格爾表示，這次股票拋售是“健康的”，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)對未來降息的警告預(yù)測讓投資者“認(rèn)清現(xiàn)實(shí)”。

　　西格爾在采訪中表示：“市場（此前）幾乎處于失控狀態(tài)……這讓他們認(rèn)識到，我們不會(huì)像美聯(lián)儲(chǔ)開始寬松周期時(shí)投資者所押注的那樣，獲得那么低的利率。”

　　“市場過于樂觀……所以我對這次拋售并不感到意外，”西格爾稱，并補(bǔ)充稱他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年將減少降息次數(shù)，只會(huì)降息一兩次。

　　他還表示，隨著聯(lián)邦公開市場委員會(huì)上調(diào)未來的通脹預(yù)期，明年甚至“有可能不降息”。

　　值得一提的是，在美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派降息”后，一些期權(quán)交易員甚至將注意力轉(zhuǎn)向了美聯(lián)儲(chǔ)明年某個(gè)時(shí)候啟動(dòng)加息周期的可能性。

　　與有擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）相關(guān)的期權(quán)市場走勢反映市場預(yù)期2025年末貨幣政策將急劇轉(zhuǎn)鷹，盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上表示，明年加息是“不太可能出現(xiàn)的結(jié)果”。

　　最后關(guān)頭，美國政府關(guān)門得以避免！危機(jī)為何頻頻上演？

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，距離政府在午夜前停擺僅數(shù)小時(shí)之際，美國眾議院通過了維持政府運(yùn)作至3月中旬的撥款，為過去兩天的動(dòng)蕩畫上了句點(diǎn)。此前議長邁克·約翰遜推出的兩版方案均未在眾議院過關(guān)。

　　法案下一步將交由參議院進(jìn)行投票，如果獲得通過將遞交給總統(tǒng)拜登簽署使其正式生效。

　　據(jù)悉，最新的法案與19日被斃的法案幾乎相同，但刪除了有關(guān)債務(wù)上限的部分，留下了三個(gè)主要部分：政府支出的短期延長、數(shù)十億美元救災(zāi)資金和對農(nóng)民的額外援助。

　　白宮新聞秘書Karine Jean-Pierre表示，美國政府周五開始為停擺做準(zhǔn)備，并在當(dāng)天早些時(shí)候通知聯(lián)邦工作人員可能會(huì)被停薪留職。不過，執(zhí)法、空中交通管制和機(jī)場安檢等關(guān)鍵服務(wù)在停擺期間仍將繼續(xù)。

　　這次法案審議可謂一波三折。

　　周三，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普公開反對共和黨支持的初版政府撥款法案，與埃隆·馬斯克站在同一立場，這加大了政府關(guān)門的可能性。

　　周三下午晚些時(shí)候，美國當(dāng)選副總統(tǒng)萬斯在社交平臺(tái)X上發(fā)表了他和特朗普的聯(lián)合聲明，聲稱應(yīng)該“通過一項(xiàng)精簡的法案”，而不是給民主黨“他們想要的一切”。

　　“共和黨人想要支持我們的農(nóng)民，支付救災(zāi)費(fèi)用，讓我們的國家在2025年取得成功。要做到這一點(diǎn)，唯一的辦法是通過一項(xiàng)臨時(shí)撥款法案，不讓民主黨讓步，同時(shí)提高債務(wù)上限，”特朗普和萬斯在聲明中說。

　　“除此之外的任何行為都是對我們國家的背叛，”聲明寫道。

　　特朗普和萬斯呼吁制定一項(xiàng)“精簡的”聯(lián)邦撥款法案，呼吁國會(huì)縮減主要規(guī)定政府在未來三個(gè)月內(nèi)繼續(xù)按現(xiàn)有水平支出的一攬子方案。

　　與此同時(shí)，馬斯克在X上發(fā)表了一連串帖子反對這項(xiàng)法案，稱這份法案充斥著各種浪費(fèi)的支出。他貼出了一張似乎是這份長達(dá)1547頁的法案的打印件照片，并說：“見過更大的豬肉嗎？”在另一篇帖子中，他補(bǔ)充說：“我了解得越多，就越明顯地感覺到這項(xiàng)支出法案是一種犯罪?！?/p>

　　作為特朗普任命的政府效率部門領(lǐng)導(dǎo)人，馬斯克似乎并不擔(dān)心美國政府在圣誕節(jié)前一周關(guān)閉的前景。

　　他在一條帖子中寫道：“‘關(guān)閉’政府（順便說一句，它實(shí)際上并沒有關(guān)閉關(guān)鍵職能）比通過一項(xiàng)可怕的法案要好得多。”

　　在另一條帖子中，馬斯克甚至聲稱，在特朗普1月20日就職之前，國會(huì)“不應(yīng)該通過任何法案”。

　　在遭到特朗普和馬斯克反對后，美國眾議院共和黨人稱，在政府面臨停擺危機(jī)之前，已就一項(xiàng)“替代方案”達(dá)成一致。特朗普則在社交媒體上表示支持這項(xiàng)新方案。

　　在眾議院開始投票之際，馬斯克也公開支持這一支出方案。

　　“考慮到目前的情況，議長做得很好，”馬斯克在社交平臺(tái)X上說，“這從一項(xiàng)幾磅重的法案變成了幾盎司重的法案。

　　約翰遜在前往投票的途中表示，他在投票前不久與馬斯克進(jìn)行了一次“很棒”的談話。

　　談及臨時(shí)開支法案的投票議程，約翰遜表示，這是我們（國會(huì)山立法工作）進(jìn)入2025年的一個(gè)必要步驟。他鼓勵(lì)參議院快速通過這份政府開支草案。

　　他還稱，此前一直與當(dāng)選總統(tǒng)特朗普保持聯(lián)系，相信特朗普會(huì)對結(jié)果感到欣慰。

　　此外，美國眾議院少數(shù)派（民主黨）領(lǐng)導(dǎo)人Hakeem Jeffries計(jì)劃支持消除債務(wù)上限。

　　參議院民主黨領(lǐng)導(dǎo)人舒默則表態(tài)道，希望參議院能盡快批準(zhǔn)臨時(shí)開支草案，相信參議院會(huì)批準(zhǔn)。

　　美國政府關(guān)門危機(jī)頻頻上演，主要源于預(yù)算審批過程中的政治博弈。

　　根據(jù)美國憲法，聯(lián)邦政府的預(yù)算必須經(jīng)過國會(huì)批準(zhǔn)。如果國會(huì)沒有批準(zhǔn)預(yù)算，或者沒有通過臨時(shí)撥款法案來維持政府的運(yùn)作，那么當(dāng)現(xiàn)有的資金耗盡時(shí)，政府就不得不關(guān)閉非必要的部門，直到新的預(yù)算或臨時(shí)撥款法案獲得通過。

　　然而，美國的兩黨制度經(jīng)常導(dǎo)致在預(yù)算審批過程中出現(xiàn)嚴(yán)重的黨派分歧。當(dāng)一個(gè)政黨控制著白宮，而另一個(gè)政黨控制著國會(huì)的一院或兩院時(shí)，這種分歧尤為明顯。兩黨可能會(huì)在預(yù)算支出的優(yōu)先級、規(guī)模，甚至是特定政策的實(shí)施上存在巨大差異，導(dǎo)致難以達(dá)成共識。

　　此外，美國政府的債務(wù)達(dá)到一定水平時(shí)，需要國會(huì)提高債務(wù)上限才能繼續(xù)借貸以支付政府的債務(wù)利息和其他義務(wù)。提高債務(wù)上限常常成為政治斗爭的焦點(diǎn)，反對黨可能會(huì)利用這一點(diǎn)來爭取自己的政治目標(biāo)，從而導(dǎo)致政府面臨關(guān)門的危機(jī)。在預(yù)算或撥款法案中加入特定政策的附加條件，如移民政策、環(huán)保法規(guī)等，也可能成為阻礙法案通過的原因。

　　總之，美國政府的關(guān)門危機(jī)是多方面因素共同作用的結(jié)果，包括但不限于政治分歧、債務(wù)上限問題、特定政策的附加條件、黨派內(nèi)部的分歧以及政治策略的運(yùn)用。這些因素相互交織，使得政府關(guān)門成為美國政治中反復(fù)出現(xiàn)的現(xiàn)象。

　　【一周市場】日本央行連續(xù)第三次暫停加息鴿派表態(tài)引發(fā)日元大跌

　　日本央行維持貨幣政策不變后，行長植田和男的鴿派表態(tài)開啟了3月加息的可能性，推動(dòng)日元大跌。

　　植田和男周四表示，在做出加息決定前，需要先獲得與日本薪資談判和特朗普政策有關(guān)的更多信息。

　　日本央行以8：1的投票比例做出政策決定。日本央行委員田村直樹支持加息至0.5%，被多數(shù)票否決。

　　植田和男表示，到3月或4月薪資總體情況就會(huì)更加明朗，了解美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普政策的全面影響則可能需要時(shí)間。最近幾周，圍繞日本央行的加息押注已經(jīng)降溫，導(dǎo)致日元兌美元匯率創(chuàng)出6月以來最長連跌紀(jì)錄。

　　植田和男的講話似乎試圖確保關(guān)于下一次加息時(shí)點(diǎn)的討論有1月和3月這兩種選擇，而不完全被限定在下個(gè)月。

　　植田和男釋放鴿派信號后，日元兌美元跌幅擴(kuò)大。

　　策略師密切關(guān)注該匯率走勢，他們認(rèn)為這樣的跌勢可能觸發(fā)日本當(dāng)局進(jìn)行口頭干預(yù)，并加大日本央行盡早加息的壓力。

　　“市場的預(yù)期似乎是1月會(huì)議上加息的可能性已經(jīng)不大，因?yàn)檫@與春季薪資談判的時(shí)間不吻合，”瑞穗證券日本策略師Shoki Omori說?！半m然日本央行或許保持了靈活性，但市場可能已經(jīng)持懷疑態(tài)度?！?/p>

　　Saxo Markets首席投資策略師Charu Chanana指出，植田和男對1月決策保持了最大靈活性，這并不完全令人意外?！暗钊梭@訝的是，他聽起來甚至對薪資持續(xù)上漲也不那么信服。這似乎是給1月加息預(yù)期潑冷水?！?/p>

　　周五，東京外匯市場上日元兌美元匯率一度跌破157，至1美元兌157.93日元，促使日本外匯當(dāng)局發(fā)出警告。

　　日本財(cái)務(wù)大臣加藤勝信周五表示：“政府對最近匯率走勢深表關(guān)切，其中包括由投機(jī)者推動(dòng)的匯率波動(dòng)。如果外匯市場出現(xiàn)過度波動(dòng)，我們將采取適當(dāng)行動(dòng)?！?/p>

　　加藤勝信講話后，日元兌美元收復(fù)失地，一度上漲0.35%，至156.89日元。

　　日本外匯事務(wù)最高官員三村淳也表示，他對最近日元匯率波動(dòng)深感擔(dān)憂，當(dāng)局將對過度波動(dòng)作出適當(dāng)應(yīng)對。

　　美國銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家和策略師在一份報(bào)告中指出，鑒于行長植田和男的鴿派言論，日本央行可能會(huì)在明年3月而不是1月加息，短期內(nèi)日元兌美元可能跌向160水平。

　　未來幾天美元兌日元還有從目前157水平進(jìn)一步下跌的空間，而且市場可能會(huì)通過將匯率推低至160來試探日本財(cái)務(wù)省的底線。

　　盡管如此，進(jìn)行外匯干預(yù)的門檻仍然較高，因?yàn)椤澳昴┝鲃?dòng)性往往較低，直接外匯干預(yù)可能導(dǎo)致市場波動(dòng)劇烈，給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來困難?！?因此，日本當(dāng)局可能會(huì)等美元兌日元升破160后才會(huì)進(jìn)行干預(yù)。

　　植田和男在新聞發(fā)布會(huì)上的評論盡顯鴿派，這也更清晰地表明，日本央行可能需要等到至少3月份才會(huì)加息。

　　美國銀行現(xiàn)在預(yù)計(jì)日本央行將在明年3月和10月，以及2026年4月加息，此前的預(yù)測為明年1月和7月，以及2026年1月。

　　英國央行決定按兵不動(dòng) 但決策層中異見規(guī)模之大出人意料

　　面對越來越多的少數(shù)派決策者不計(jì)較通脹揮之不去的證據(jù)要求立即降低借貸成本，英國央行發(fā)出了2025年將繼續(xù)逐步放松政策的信號。

　　周四公布的貨幣政策委員會(huì)本月會(huì)議紀(jì)要顯示，決策層以6比3的表決結(jié)果將基準(zhǔn)利率維持在4.75%不變。

　　這促使投資者加大對英國央行進(jìn)一步降息的押注。

　　貨幣市場目前對2025年貨幣寬松幅度的預(yù)期約為60個(gè)基點(diǎn)，這意味著兩次降息25個(gè)基點(diǎn)以及第三次降息的可能性為40%。相比之下，決策前的預(yù)期為55個(gè)基點(diǎn)。

　　副行長Dave Ramsden和英國央行最新的利率決策者Alan Taylor倒戈，加入Swati Dhingra之列主張降息。立即下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)的呼聲所獲支持規(guī)模令經(jīng)濟(jì)學(xué)家們始料未及。

　　“我們認(rèn)為未來降息采取漸進(jìn)的方式仍然正確，” 英國央行行長安德魯·貝利在聲明中說，“但鑒于經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)，我們無法承諾來年降息的時(shí)間或幅度。”

　　隨著唐納德·特朗普即將于1月重新入主白宮，英國央行在預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)中特別提到了地緣政治和貿(mào)易，以及工黨政府近期預(yù)算案的影響。決策者們的描繪中浮現(xiàn)出滯脹景象，他們現(xiàn)在預(yù)計(jì)第四季經(jīng)濟(jì)增速將持平。

　　這一決定使英國央行和美聯(lián)儲(chǔ)相比處于更加鴿派的立場，后者周三重拾了對通脹的關(guān)注。

　　比特幣從高點(diǎn)回落特朗普交易讓位于對美聯(lián)儲(chǔ)的警惕

　　比特幣較本周創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)的跌幅擴(kuò)大至近15%，因美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出的鷹派信號促使交易員拋售這一今年以來已上漲逾一倍的資產(chǎn)。

　　比特幣周五上午在紐約市場一度下跌5%，至92600美元，本周早些時(shí)候一度觸及略高于108000美元的歷史高點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)低迷對以太幣和狗狗幣等較小代幣造成了更大壓力，與此同時(shí)，亞洲和歐洲股市也走低。

　　數(shù)據(jù)顯示，一批直接投資比特幣的美國上市交易基金周四結(jié)束了連續(xù)15天的連續(xù)資金流入，資金流出達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的6.8億美元，突顯了市場情緒的轉(zhuǎn)變。

　　波動(dòng)性加劇之前，唐納德·特朗普在美國總統(tǒng)大選中獲勝后，加密貨幣資產(chǎn)出現(xiàn)反彈。QCP Capital認(rèn)為，頭寸布局已經(jīng)變得“過度看漲”，這使得數(shù)字資產(chǎn)很容易受到美聯(lián)儲(chǔ)基調(diào)變化的影響，美聯(lián)儲(chǔ)正更加重視將通脹率帶回目標(biāo)水平。

　　隨著特朗普準(zhǔn)備上臺(tái)，加密貨幣市場的不確定性看似將在假期持續(xù)。鑒于美聯(lián)儲(chǔ)可能放緩寬松政策的步伐，市場開始關(guān)注傳統(tǒng)金融公司采納該資產(chǎn)類別的速度。

　　XTB高級市場分析師Hani Abuagla周五在報(bào)告中表示，貨幣政策、機(jī)構(gòu)采納和政治發(fā)展之間的相互作用表明，比特幣在2025年仍將對宏觀和特定加密貨幣催化劑因素保持敏感。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員連續(xù)第三次降低借貸成本，但下調(diào)了對2025年降息次數(shù)的預(yù)期。主席杰羅姆·鮑威爾稱，在進(jìn)一步放松貨幣政策之前，需要在通脹方面取得更多進(jìn)展。

　　IG Australia Pty市場分析師Tony Sycamore在報(bào)告中寫道，關(guān)注到“近期美國強(qiáng)勁通脹和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)”的投資者應(yīng)該不會(huì)對美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)果感到意外?！叭欢诿绹筮x之后，包括股票和比特幣在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場出現(xiàn)了過度投機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)決議成了洗出其中部分資金的催化劑，”他說。

　　【一周數(shù)據(jù)】美國服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度創(chuàng)逾三年最快為經(jīng)濟(jì)提供動(dòng)力

　　美國服務(wù)業(yè)活動(dòng)正以2021年10月以來最快速度擴(kuò)張，在制造業(yè)下滑加劇之際為經(jīng)濟(jì)提供動(dòng)力。

　　美國12月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI初值 48.3，預(yù)期49.8，前值49.7，創(chuàng)3個(gè)月新低；

　　美國12月標(biāo)普全球綜合PMI初值 56.6，預(yù)期55.1，前值54.9，創(chuàng)38個(gè)月新高；

　　美國12月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI初值 58.5，預(yù)期55.7，前值56.1，創(chuàng)38個(gè)月新高。

　　標(biāo)普全球市場情報(bào)首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯·威廉姆森表示，美國服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)正在蓬勃發(fā)展，其產(chǎn)出正以自2021年經(jīng)濟(jì)從新冠疫情封鎖中重新開放以來的最快速度增長。服務(wù)業(yè)的擴(kuò)張正幫助推動(dòng)經(jīng)濟(jì)整體增速達(dá)到近三年來的最快水平。

　　然而，制造業(yè)的情況有所不同，產(chǎn)出正在急劇下降，而且下降的速度還在加快，部分原因是出口需求疲軟。令人鼓舞的是，對未來12個(gè)月前景的信心已升至兩年半以來的高點(diǎn)，這表明強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長將持續(xù)到新的一年，而且按行業(yè)劃分，這種增長可能會(huì)更加廣泛。

　　然而，選舉后制造業(yè)出現(xiàn)的一些高漲情緒受到了抑制，原因是對關(guān)稅的擔(dān)憂，以及進(jìn)口材料成本上升對通脹的潛在影響。

　　【一周公司】日系車企大洗牌本田日產(chǎn)據(jù)傳報(bào)團(tuán)取暖：雷諾態(tài)度開放，鴻海曾考慮出手截胡

　　本田汽車和日產(chǎn)汽車正準(zhǔn)備就潛在的合并開始談判，該交易最終可能擴(kuò)大到包括三菱汽車在內(nèi)。

　　這兩家日本主要汽車制造商計(jì)劃簽署一份諒解備忘錄，以討論在一家新控股公司中共享股權(quán)。合并后的公司將在這家新控股公司之下運(yùn)營。此次合并旨在幫助兩家公司與電動(dòng)汽車領(lǐng)域的競爭對手展開競爭。這將產(chǎn)生豐田汽車在日本的單一勁敵，并讓合并后的公司能夠更好地應(yīng)對全球競爭挑戰(zhàn)。

　　知情人士周二表示，這兩家汽車制造商一直在就合并進(jìn)行初步談判。其中一人說，雙方正在考慮的一個(gè)選項(xiàng)是，成立一家新的控股公司來運(yùn)營合并后的業(yè)務(wù)，而且該交易還可能擴(kuò)大，把三菱汽車也拉入其中。

　　他們說，討論還處于早期階段，也可能不會(huì)達(dá)成協(xié)議。本田執(zhí)行副總裁Shinji Aoyama隨后表示，該公司正在考慮各種選項(xiàng)，包括可能與日產(chǎn)汽車合并。他說，雙方確實(shí)在考慮成立一家控股公司來運(yùn)營。

　　據(jù)知情人士透露，鴻海曾接洽日產(chǎn)，擬收購其控股權(quán)，但已擱置。

　　鴻海又被稱為富士康，這家iPhone手機(jī)和其他電子產(chǎn)品組裝商在向生產(chǎn)電動(dòng)汽車的工廠投入巨資。知情人士稱，富士康對這家擁有探陸、Sentra轎車和GTR超級跑車等車型的車企其實(shí)整體都有興趣，不僅僅是其工廠和設(shè)備。因信息未公開，知情人士要求。

　　目前尚不清楚日產(chǎn)是否已與富士康有實(shí)質(zhì)性討論，或是否拒絕了富士康的接觸。日產(chǎn)發(fā)言人對此不予置評。記者暫時(shí)未能聯(lián)系到富士康代表置評。

　　據(jù)知情人士透露，雷諾對日產(chǎn)與本田汽車談判尋求合并持開放態(tài)度。

　　知情人士表示，鑒于雷諾自身不愿意向日產(chǎn)注資，迫切希望這家日本公司找到更好的發(fā)展方式。雷諾持有日產(chǎn)36%的股權(quán)，仍是這家日本車企的最大股東，獲其批準(zhǔn)將是達(dá)成任何協(xié)議的關(guān)鍵。

　　知情人士稱，雖然雷諾原則上對可以讓日產(chǎn)變得更強(qiáng)大的交易持開放態(tài)度，但將仔細(xì)評估向日產(chǎn)提出的任何報(bào)價(jià)，以保護(hù)自身利益。他們表示，日產(chǎn)與本田的談判仍處于初期階段。

　　雷諾發(fā)言人不予置評。

　　微軟成為英偉達(dá)最大客戶：今年購買48.5萬塊Hopper芯片占營收的20%

　　市場調(diào)研公司Omdia最新報(bào)告顯示，2024年英偉達(dá)AI芯片的最大客戶是微軟公司，購買了48.5萬塊英偉達(dá)Hopper芯片，相當(dāng)于第二大客戶Meta購買量的2倍。

　　當(dāng)前，微軟、Meta、OpenAI和谷歌等科技巨頭正在上演激烈的軍備競賽，以爭奪AI的主導(dǎo)地位。Omdia數(shù)據(jù)顯示，與競爭對手相比，微軟今年購買的英偉達(dá)AI芯片數(shù)量最多，達(dá)到了48.5萬塊，相當(dāng)于2023年購買量的3倍，占到了英偉達(dá)過去一年?duì)I收的20%。

　　作為英偉達(dá)的第二大客戶，Meta購買了22.4萬塊AI芯片，不到微軟的一半。英偉達(dá)是全球領(lǐng)先的GPU制造商，這也是微軟等科技巨頭在AI方面對其依賴的原因。2024年，英偉達(dá)GPU占全球服務(wù)器支出的43%，從而進(jìn)一步鞏固了其在AI硬件領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。

　　今年，科技公司在服務(wù)器上的開支達(dá)到了驚人的2290億美元，微軟同樣處于領(lǐng)先地位。Omdia稱，微軟310億美元的資本支出使其成為全球AI基礎(chǔ)設(shè)施熱潮中最大的支出者，超過了亞馬遜的260億美元。

　　當(dāng)然，微軟也沒有把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。該公司已經(jīng)開始推出自己的Maia芯片，今年部署了20萬塊。與此同時(shí)，亞馬遜也一直在加大其Trainium和Infentia芯片的生產(chǎn)，并部署了130萬塊來推動(dòng)其AI雄心。

　　同樣，Meta和谷歌也在加大內(nèi)部芯片的投入，各自部署了約150萬塊定制芯片。

　　博通闖入萬億美元俱樂部分析師：博通的“英偉達(dá)時(shí)刻”來了

　　博通上周公布業(yè)績報(bào)告后股價(jià)暴漲，讓人回想起2023年英偉達(dá)股價(jià)起飛的時(shí)候?，F(xiàn)在，這家芯片制造商現(xiàn)在需要證明自己可以延續(xù)良好勢頭成為人工智能時(shí)代的又一個(gè)巨頭。

　　博通股價(jià)在公布業(yè)績后的兩個(gè)交易日里飆升了38%，市值一度逼近1.2萬億美元。這波漲勢的核心刺激因素是博通預(yù)測到2027財(cái)年，該公司為數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商設(shè)計(jì)的AI組件潛在市場規(guī)模將高達(dá)900億美元。然而，要把這個(gè)機(jī)會(huì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)還有很多工作要做。

　　“這有點(diǎn)像一年半前英偉達(dá)的情形，當(dāng)時(shí)他們公布了驚人的數(shù)字，所有人都不得不追漲，” 持有英偉達(dá)股票的Mahoney Asset Management的首席執(zhí)行官Ken Mahoney表示。Mahoney說，博通向投資者證明人工智能計(jì)算的需求是如此之大，除了英偉達(dá)之外還有足夠的空間容納其他贏家。

　　甚至在上周發(fā)布財(cái)報(bào)之前，博通一年來的表現(xiàn)就已經(jīng)非常強(qiáng)勁。在人工智能業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長支撐下，該股成為費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)中表現(xiàn)最好的成份股之一。當(dāng)然其股價(jià)也并非一帆風(fēng)順，9月該公司因?yàn)榉茿I業(yè)務(wù)疲軟而發(fā)布了令人失望的業(yè)績預(yù)測后股價(jià)大跌。

　　本季度的業(yè)績使關(guān)注焦點(diǎn)又回到了人工智能上。博通股價(jià)今年迄今已上漲逾120%，勢將創(chuàng)下2009年上市以來的最佳年度表現(xiàn)。分析師們也爭先恐后地做出調(diào)整，多家華爾街公司上調(diào)了目標(biāo)價(jià)和業(yè)績預(yù)期。不過數(shù)據(jù)顯示博通公布業(yè)績后分析師的平均目標(biāo)價(jià)上升了19%，但仍未能跟上股價(jià)步伐。

　　這一軌跡不可避免地引起人們將其與股票市場最初的人工智能贏家英偉達(dá)進(jìn)行比較。英偉達(dá)2023年5月發(fā)布亮眼的收益報(bào)告之后，緊隨其后一系列業(yè)績報(bào)告和季度預(yù)測也都超出預(yù)期。該股還讓那些認(rèn)為2024年股票走勢艱難的懷疑論者預(yù)言落空。英偉達(dá)今年上漲了約167%，但過去兩天有所回落，或許是因?yàn)橥顿Y者正在考慮來自博通的競爭加劇這種前景。

　　“博通和英偉達(dá)有很多相似之處，” Rational Equity Armor Fund的投資組合經(jīng)理Joe Tigay表示。他認(rèn)為有理由相信博通股價(jià)可以像英偉達(dá)一樣可持續(xù)地上漲?！帮@然博通仍然需要公布更多好消息才能支撐38倍的市盈率，但它今年已顯示出良好的增長和執(zhí)行力?！?/p>

　　加入納斯達(dá)克100指數(shù)前夕 MicroStrategy再次大手筆買進(jìn)比特幣

　　從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代軟件制造商轉(zhuǎn)型為杠桿比特幣代理的MicroStrategy通過發(fā)行股票又購買了15億美元的該加密貨幣。

　　周一提交美國證券交易委員會(huì)的文件顯示，MicroStrategy在12月9日至15日期間以約100386美元的平均價(jià)格購買了15350個(gè)比特幣。

　　這是總部位于弗吉尼亞州Tysons Corner的MicroStrategy連續(xù)第六個(gè)周一宣布購買該數(shù)字資產(chǎn)。上周五該公司被官宣將于下周加入納斯達(dá)克100指數(shù)。它目前擁有約450億美元的比特幣。

　　將MicroStrategy納入納斯達(dá)克100指數(shù)的決定標(biāo)志著機(jī)構(gòu)在接受其擁抱爭議的創(chuàng)始人Michael Saylor方面邁出了一大步。他對華爾街慣例的蔑視幫助推動(dòng)MicroStrategy股價(jià)今年上漲了500%，并使自己成為比特幣多頭心目中的英雄。

　　MicroStrategy創(chuàng)始人兼董事長邁克爾·塞勒（Michael Saylor）周一將比特幣與紐約市及其經(jīng)濟(jì)相提并論，稱其為“網(wǎng)絡(luò)曼哈頓”，這種加密貨幣創(chuàng)下了新的紀(jì)錄。

　　在比特幣價(jià)格再次刷新歷史高位之際，塞勒接受采訪時(shí)說：“我們會(huì)一直購買，每天都是買入比特幣的好時(shí)機(jī)。”

　　他說，這就像“我會(huì)在100年前、200年前、過去300年的每一年買下曼哈頓。你比在你之前買下曼哈頓的人多花一點(diǎn)錢，但在美國的經(jīng)濟(jì)之都投資總是一筆不錯(cuò)的投資。”

　　在MicroStrategy將于12月23日被納入納斯達(dá)克100指數(shù)之前，塞勒發(fā)表了上述言論。這也將使該公司被納入受歡迎的景順QQQ信托ETF，該ETF追蹤納斯達(dá)克100指數(shù)。

　　自2020年以來，MicroStrategy一直在購買比特幣，并在美國總統(tǒng)大選后開始加大購買力度。在最新購買15350枚比特幣后，其持有的比特幣總量達(dá)到43.9萬枚，價(jià)值約460億美元。

　　對于那些將MicroStrategy的比特幣購買策略稱為龐氏騙局的反對者，塞勒做出了回應(yīng)。他說：“就像曼哈頓的開發(fā)商一樣，每次房地產(chǎn)價(jià)格上漲，他們就會(huì)發(fā)行更多的債券來開發(fā)更多的房地產(chǎn)。這就是為什么紐約的建筑會(huì)如此之高，這已經(jīng)持續(xù)了350年。我會(huì)稱之為經(jīng)濟(jì)。”

　　【一周人物】孫正義給特朗普送大禮，承諾在美投資1000億美元

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月16日，日本軟銀集團(tuán)CEO孫正義到訪海湖莊園，與美國候任總統(tǒng)唐納德·特朗普會(huì)談，并在記者會(huì)上共同宣布，軟銀集團(tuán)計(jì)劃未來四年內(nèi)在美國投資1000億美元。

　　早在特朗普的第一任期內(nèi)，孫正義就曾承諾在美國投資500億美元，創(chuàng)造5萬個(gè)就業(yè)崗位，這次是將賭注加大了一倍。

　　對于日本富豪送上的這份“大禮”，特朗普顯然感到十分滿意。他在記者會(huì)上聲稱，軟銀決定對美國人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的投資將創(chuàng)造10萬個(gè)就業(yè)崗位。他還表示，軟銀的投資是“對美國未來充滿信心的巨大證明。這將有助于確保人工智能、新興技術(shù)和其他行業(yè)的明天在美國本土建立、創(chuàng)造和發(fā)展”。

　　在孫正義當(dāng)場正式宣布投資1000億美元后，特朗普還在發(fā)布會(huì)上趁熱打鐵追問：“你能把投資額度達(dá)到2000億美元嗎？你真的有能力做到這一點(diǎn)?！?/p>

　　孫正義巧妙地回應(yīng)稱：“在您強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)和支持下，我有決心做到，我會(huì)努力實(shí)現(xiàn)它的” 。

　　特朗普聽到后親熱地?fù)е鴮O正義的肩膀笑著說：“那好吧，2000億美元。你會(huì)實(shí)現(xiàn)的” 。孫正義則笑稱，特朗普是一位“出色的談判高手?！?/p>

　　孫正義此舉加入了美國商界巨頭們的行列，他們正爭先恐后向特朗普靠攏，通過捐款、社交活動(dòng)等方式與特朗普建立聯(lián)系。Meta、亞馬遜和OpenAI此前都各自承諾向特朗普就職基金捐贈(zèng)100萬美元，優(yōu)步和Robinhood本周承諾各自捐贈(zèng)200萬美元。

　　在特朗普兩次當(dāng)選美國總統(tǒng)后，孫正義都迅速表示支持。這些關(guān)系能夠幫助孫正義在美國投資、并購、稅收等方面獲得更寬松友好的條件。

　　日本官方也對孫正義此舉表示稱贊，日本貿(mào)易和工業(yè)部長武藤洋二表示：“總的來說，我相信通過日美企業(yè)之間不斷努力、擴(kuò)大投資，將有助于進(jìn)一步加強(qiáng)日美經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，所以我覺得這是一件令人高興的事。”

　　特朗普在于孫正義舉行聯(lián)合記者會(huì)后也表示，作為美國盟友的日本“非常重要”。他表示，非常愿意與日本首相石破茂會(huì)面。此前，特朗普11月初勝選后，石破茂曾與其進(jìn)行了五分鐘的通話。

　　加拿大政壇動(dòng)蕩：特魯多任期內(nèi)第二位財(cái)長辭職

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月16日晚有報(bào)道稱，加拿大財(cái)政部長Chrystia Freeland已辭去總理特魯多內(nèi)閣職務(wù)，原因是二人就如何為特朗普政府做準(zhǔn)備存在分歧。這一驚人之舉撼動(dòng)當(dāng)前政府。

　　Freeland多年來一直是特魯多內(nèi)閣中最有權(quán)勢的人物，在制定應(yīng)對美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普征收25%關(guān)稅威脅的方案上發(fā)揮了重要作用。她周一上午在X發(fā)帖宣布辭職，而她本定于幾小時(shí)后向議會(huì)介紹財(cái)政和經(jīng)濟(jì)的最新狀況。加元下跌?！爸芪?，您表示希望我不再擔(dān)任財(cái)政部長，并提出讓我擔(dān)任另一個(gè)內(nèi)閣職務(wù)，”Freeland在給特魯多的辭職信中說，“經(jīng)過深思熟慮，我的結(jié)論是唯一誠實(shí)可行的道路便是我辭去內(nèi)閣職務(wù)?！?/p>

　　“如今我們的國家面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，”Freeland寫道，“我們需要極其嚴(yán)肅地對待這一威脅。這意味著我們當(dāng)前要確保財(cái)政彈藥充足，以便為即將到來的關(guān)稅戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。這意味著要避開代價(jià)高昂的政治花招 —— 我們承擔(dān)不起這些，這也會(huì)讓加拿大人懷疑我們是否認(rèn)識到當(dāng)前形勢的嚴(yán)重性?！?/p>

　　特魯多在四年多的時(shí)間里已經(jīng)歷了兩任財(cái)政部長離職。Freeland在2020年上任。時(shí)任財(cái)政部長Bill Morneau因新冠疫情相關(guān)收入支持項(xiàng)目的支出等問題與特魯多發(fā)生爭執(zhí)。

　　加拿大總理特魯多將任命Dominic LeBlanc為財(cái)政部長，接替Freeland的位置。

　　現(xiàn)年57歲的LeBlanc之前擔(dān)任公共安全部長，負(fù)責(zé)監(jiān)督加拿大的邊境安全應(yīng)對措施，此前美國當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普威脅說，如果加拿大和墨西哥不能遏制非法移民和毒品的跨境流動(dòng)，將對這兩個(gè)國家征收25%的關(guān)稅。

　　LeBlanc是特魯多的密友和盟友，自特魯多2015年當(dāng)選以來擔(dān)任過多個(gè)重要的內(nèi)閣職務(wù)。特魯多上月帶他一同前往海湖莊園與特朗普會(huì)面。

　　【下周預(yù)告】

　　12月23日（周一）

　　15：00 英國第三季度GDP、經(jīng)常帳

　　21：30 加拿大10月GDP

　　12月24日（周二）

　　2：30 加拿大央行12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

　　8：30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

　　12月25日（周三）

　　日本央行行長植田和男發(fā)表講話

　　美股、芝商所、洲際交易所、韓股、澳股、歐股、英國股市等休市

　　12月26日（周四）