華夏時(shí)報(bào)記者 耿倩 上海報(bào)道

　　2025年第一個(gè)完整交易周，公募基金發(fā)行市場(chǎng)迎來(lái)“開(kāi)門紅”。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月6日至1月12日，市場(chǎng)上共有45只公募基金啟動(dòng)發(fā)行（只顯示初始基金，下同），較上周的23只激增約96%。

　　值得注意的是，今年以來(lái)，指數(shù)型基金扛起公募發(fā)行“大旗”。在本周（1月6日至1月12日）啟動(dòng)發(fā)行的45只基金中，指數(shù)型基金就有28只，占比高達(dá)62%。此外，在今年首個(gè)交易日，指數(shù)基金也占據(jù)新發(fā)基金的六成席位。

　　談及指數(shù)型基金在公募新基發(fā)行市場(chǎng)上的“強(qiáng)勢(shì)”表現(xiàn)，排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，指數(shù)基金擁有低費(fèi)用、高透明度、風(fēng)險(xiǎn)分散等優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始接受并青睞指數(shù)基金。當(dāng)前，指數(shù)基金的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)正在改變基金發(fā)行的傳統(tǒng)格局，過(guò)去以主動(dòng)權(quán)益基金及債券基金為主的發(fā)行格局已發(fā)生顯著變化，指數(shù)基金逐漸成為市場(chǎng)上的主力。這種變化可能會(huì)促使基金公司在產(chǎn)品布局和策略上進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)新的市場(chǎng)趨勢(shì)。

　　首個(gè)完整周45只產(chǎn)品啟動(dòng)發(fā)行

　　2025年首個(gè)完整周，共有45只公募基金啟動(dòng)發(fā)行，這一數(shù)據(jù)環(huán)比上周激增了96%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，1月6日至1月12日，市場(chǎng)上有45只公募基金啟動(dòng)發(fā)行。從發(fā)行時(shí)間來(lái)看，1月6日是發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量最多的，當(dāng)日共有26只基金同步發(fā)售；1月7日，有10只基金齊發(fā)；1月8日至10日，這三天共有9只基金發(fā)行。

　　以平均值來(lái)計(jì)算，這45只基金認(rèn)購(gòu)天數(shù)平均為14天。其中，國(guó)泰君安濟(jì)南能源供熱REIT、易方達(dá)華威農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)REIT、興證資管國(guó)企紅利優(yōu)選這3只基金認(rèn)購(gòu)時(shí)間最短，僅有1天。建信中債0—3年政金債指數(shù)認(rèn)購(gòu)時(shí)間最長(zhǎng)，有88天。

　　這45只基金分別來(lái)自于32家公募基金管理人。易方達(dá)基金和富國(guó)基金是本周發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量最多的，這兩家公司都發(fā)行了3只產(chǎn)品；博時(shí)基金、大成基金、華泰柏瑞基金等9家公募基金管理人在今年首個(gè)完整周發(fā)行了兩只產(chǎn)品；廣發(fā)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金等21家公募基金管理人發(fā)行了1只產(chǎn)品。

　　從產(chǎn)品類型上看，指數(shù)型產(chǎn)品占據(jù)發(fā)行主流。其中，共有16只被動(dòng)指數(shù)型基金、9只被動(dòng)指數(shù)型債券基金和3只增強(qiáng)指數(shù)型基金于本周啟動(dòng)發(fā)行，占全部新發(fā)基金數(shù)量約62%。

　　而在今年首個(gè)交易日，指數(shù)基金也占據(jù)六成席位。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月2日，有農(nóng)銀創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)A、鵬華恒生港股通高股息率指數(shù)發(fā)起式、華夏創(chuàng)業(yè)板50ETF等17只新基金同時(shí)發(fā)行。其中，就有8只被動(dòng)指數(shù)型基金和3只增強(qiáng)指數(shù)型基金，共計(jì)11只指數(shù)型基金，這類基金在年初的新發(fā)隊(duì)伍中占據(jù)超六成席位。

　　姚旭升接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，指數(shù)型基金提供了一種相對(duì)簡(jiǎn)單且有效的投資方式，可以幫助投資者跟蹤市場(chǎng)整體表現(xiàn)。隨著投資者對(duì)指數(shù)型基金低費(fèi)用、高透明度、風(fēng)險(xiǎn)分散等優(yōu)勢(shì)的認(rèn)識(shí)不斷加深，被動(dòng)投資理念逐漸深入人心，因此越來(lái)越多的投資者開(kāi)始接受并青睞指數(shù)型基金。

　　指數(shù)型產(chǎn)品“扛大旗”

　　事實(shí)上，在剛剛過(guò)去的2024年，指數(shù)型基金也是新基發(fā)行“主力軍”。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月30日，2024年新基金發(fā)行數(shù)量達(dá)1123只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)為1.22萬(wàn)億元，較2023年同期的1.17萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)4.27%。其中，指數(shù)型產(chǎn)品共計(jì)發(fā)行476只，發(fā)行規(guī)模達(dá)5389.31億元，同比大幅增長(zhǎng)82.45%，在全部發(fā)行規(guī)模中占比44%。

　　在2024年全年公募發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)4.27%的基礎(chǔ)上，指數(shù)型產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模竟然能夠同比大增82.45%，還占據(jù)全部新發(fā)規(guī)模的44%。為何指數(shù)型基金在2024年能夠這么受到投資者歡迎？

　　“這是因?yàn)橹笖?shù)型基金通常具有較低管理費(fèi)用和較高透明度，吸引了那些希望在控制成本的同時(shí)獲得指數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的投資者。”姚旭升分析，隨著市場(chǎng)有效性的提升，主動(dòng)管理的超額收益變得愈發(fā)困難，許多投資者轉(zhuǎn)向被動(dòng)投資以追求更穩(wěn)定的回報(bào)。同時(shí)，現(xiàn)代數(shù)據(jù)分析工具使得被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品的構(gòu)建和管理更加高效，提升了被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品的投資價(jià)值。當(dāng)前，國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展被動(dòng)投資，也直接提振了投資者配置指數(shù)基金的信心。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，指數(shù)型基金的崛起正在改變基金發(fā)行的趨勢(shì)與市場(chǎng)格局。對(duì)此，姚旭升認(rèn)為，這種變化大概率會(huì)持續(xù)下去。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年三季度末，被動(dòng)指數(shù)型基金持有A股市值達(dá)3.16萬(wàn)億元，首次超過(guò)同期主動(dòng)權(quán)益類基金2.89萬(wàn)億元的總市值。2024年，股票型基金的發(fā)行熱潮主要由被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品推動(dòng)，尤其是中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品人氣十分火爆。

　　目前，投資者對(duì)被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品的認(rèn)可度日益上升。姚旭升指出，過(guò)去投資者追求阿爾法收益，但現(xiàn)在更傾向于穩(wěn)健的貝塔收益。隨著A股市場(chǎng)有效性的持續(xù)提升，預(yù)計(jì)主動(dòng)產(chǎn)品獲取超額收益的難度將越來(lái)越大，而指數(shù)產(chǎn)品憑借風(fēng)格穩(wěn)定、持倉(cāng)透明及費(fèi)用低廉等優(yōu)勢(shì)，有望獲得更多資金的青睞。

　　首批基準(zhǔn)做市信用債ETF正式發(fā)行

　　在今年首個(gè)完整周發(fā)行新品當(dāng)中，首批基準(zhǔn)做市信用債ETF是發(fā)行亮點(diǎn)。

　　1月7日，來(lái)自博時(shí)基金、廣發(fā)基金、大成基金、天弘基金、華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、海富通基金的8只基準(zhǔn)做市信用債ETF啟動(dòng)發(fā)行。值得注意的是，這是首批基準(zhǔn)做市信用債ETF。

　　資料顯示，這8只基準(zhǔn)做市信用債ETF于2024年11月29日上報(bào)，隨后在2024年12月31日正式獲批。

　　其中，博時(shí)基金、廣發(fā)基金、大成基金、天弘基金上報(bào)的產(chǎn)品跟蹤深證基準(zhǔn)做市信用債指數(shù)。博時(shí)基金固定收益投資二部基金經(jīng)理張磊對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹，深證基準(zhǔn)做市信用債指數(shù)樣本券是深交所基準(zhǔn)做市債券清單范圍內(nèi)的公司債、企業(yè)債。基準(zhǔn)做市債券是由交易所選擇，符合債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA，存續(xù)規(guī)模大于15億元，剩余期限大于半年的公募公司債，不包含可轉(zhuǎn)債和可交債。和普通中高等級(jí)信用債相比，基準(zhǔn)做市債券的發(fā)行量更大，門檻更高，同時(shí)流動(dòng)性更好。

　　而華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、海富通基金上報(bào)的產(chǎn)品跟蹤上證基準(zhǔn)做市公司債指數(shù)。據(jù)了解，上證基準(zhǔn)做市公司債指數(shù)以符合上交所基準(zhǔn)做市品種規(guī)則的公司債作為樣本，包括上交所指定的發(fā)行規(guī)模在30億元以上、主體評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的公司債券，規(guī)模在20億元以上、主體評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的科技創(chuàng)新公司債券、綠色公司債券和民營(yíng)企業(yè)發(fā)行的公司債券。

　　當(dāng)前，已經(jīng)有產(chǎn)品宣布結(jié)募。1月9日，南方基金公告稱，南方上證基準(zhǔn)做市公司債ETF提前結(jié)募，基金募集截止日提前至1月8日，自1月9日起不再認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。這也是首批基準(zhǔn)做市信用債ETF中，首只宣布結(jié)募的產(chǎn)品，首募規(guī)模觸及30億元上限。