來源：@財聯社APP微博

財聯社11月16日訊（記者 張良德 劉越 實習記者 閆嘉儀 董方瑜）“我們可以明顯感到海外電氣設備的需求今年開始爆發?！苯?，河北國源電氣股份有限公司迎來了今年第四批海外電力設備客戶考察，一位公司管理人士對財聯社記者表示，“今年包括GE、西門子等海外電氣公司的配件訂單都明顯增加，目前公司現有車間產能已有不足，在隔壁緊急租下了一個新廠房?！?/p>

今年2月，特斯拉CEO馬斯克曾在博世互聯世界2024大會上預言，目前算力增長已經面臨瓶頸，接下來變壓器會陷入短缺，緊接著就是電力，等到2025年，將沒有足夠的電力來運行所有的芯片。

而造成電力設備短缺的不僅是算力需求的增長。神馬電力（603530.SH）總經理馬斌在上周的業績說明會上回復財聯社記者提問時稱：“海外方面除了算力需求帶來的電力需求增長，全球能源轉型是加大全球電網投資的主要因素，電網正在變成全球能源轉型的瓶頸，電網投資存在越來越大的缺口。因此，全球能源轉型帶來的各國電網投資加速、發達國家老舊電網的升級改造、發展中國家的電網基礎設施的持續投入，將帶來對高質量電力設備需求的迅速增加?！?/p>

電網正在成為算力提升與能源轉型瓶頸

根據中國電力發展促進會電力與算力協同發展專業委員會在今年8月發布的《電力與算力協同發展藍皮書》，GPU服務器的能耗功率是CPU服務器的4~5倍。在數據中心PUE為1.1的情況下，ChatGPT-3一次訓練的耗電量為128.7萬千瓦時，而ChatGPT-4能耗還要增加40倍以上。以張家口為例，在“東數西算”樞紐節點建設和承接北京算力需求溢出的推動下，數據中心用電量占全社會用電量比重從2019年的6.8%增長至2023年的20.1%。

隨著數據產業日趨成為電網重要的電力負荷和耗能用戶，正如馬斯克的預期，北美地區電網相關設備的需求今年已經明顯提升。

從具體產業鏈公司來看，前三季度華通線纜（605196.SH）營收47.17億元，同比增長15.87%。其中公司北美地區客戶市場增長迅速。公司人士在本月初的線上調研會議中表示，這與當地新能源、數據中心的建設需求增加有關。

華通線纜董事會秘書兼財務總監羅效愚在上述線上調研會議中也表示，綜合前三季度表現，公司預測美國市場今年以來的市場需求比較旺盛。公司在美國市場深耕多年，在產品認證、客戶關系等方面具有優勢，公司未來也看好美國市場，致力于市場占有率逐步提升。

除了算力需求外，美國部分電網設施的老化也使得設備更新需求增加。10月3日，美國能源部宣布投資15億美元用于四個輸電項目，提高電網的可靠性和彈性，緩解代價高昂的輸電擁堵。

除北美地區之外，海外各地市場對電網相關的絕緣、變電、配電設備的需求也出現明顯增加。

前三季度，神馬電力營收為8.95億元，同比增長33.10%，凈利潤2.16億元，同比增長125.03%，其中海外訂單增長迅速。公司總經理馬斌表示，公司海外業務近兩年持續增長，尤其是輸配電復合外絕緣產品在巴西、北美市場基本是翻倍的加速增長。電力基礎設施是建設AI算力和數據中心的大前提，電力基礎設施包含了發電設施、輸電線路和變電站；大量的AI算力產業園正在海外投資建設階段，公司也在同步接洽算力產業園區投資人等。

此外，財聯社記者以投資者身份從神馬電力獲悉，基于當下的在手訂單以及未來的可預期訂單量，公司在國內推進改擴建項目建設的同時，也在考慮海外的建廠計劃。

不僅是北美市場，海外其他地區對電力設備的需求也出現明顯增長。

海關數據顯示，前三季度，我國變壓器出口約371億元，同比增長約26.41%，電纜出口798.45億元，同比增長約18.05%。

思源電氣（002028.SZ）前三季度營收104.07億元，同比增長21.28%，凈利潤14.91億元，同比增長29.88%。公司方面表示，據不完全統計，今年前三季度海外訂單的增幅相對較高，其中中南美洲的貿易環境和需求較好。

中等規模的電氣設備生產企業也在加大對海外市場的開發力度。禾望電氣（603063.SH）前三季度海外銷售額達到1.72億元，同比增長70.30%。公司人士表示，公司一直在開拓海外市場，其中印度、韓國、東南亞以及南美地區業務發展較好。

全球電能消費需求增長推動國內發電設備出口

隨著下游變電設備需求的增長，可預見未來發電量或將出現供給缺口，海外各地政府和企業也在加強對發電基礎設施的建設，同時由于各國環保政策的要求，風電、天然氣和核電相關設備或成為主要需求。

海關數據顯示前三季度，我國風力發電機出口66.07億元，同比增幅達73.93%，各類發電設備配件出口144.01億元，同比增幅為8.89%。

國內風電上下游企業前三季度業績均實現較高增長，金風科技（002202.SZ）在其三季度路演活動中稱，截至三季度末公司在手外部訂單共計 41381.43MW，同比增長38.21%；其中海外訂單量為5536.02MW，同比增長45.48%。

除整機外，風力發電機部件的出口也有增長。今年上半年宏德股份（301163.SZ）海外營收占比超過國內市場營收占比，公司人士表示，我們可以看到歐洲地區風電新能源的投入在加大。

除風電設備之外，由于行業政策方面對發電鍋爐出口有一定限制，因此國內整套鍋爐出口較少。但從配件企業實際訂單情況來看，海外核電和天然氣燃氣發電設備的需求增加也十分明顯。

河北國源電氣主要生產反動式汽輪機整機及各類發電站設備配件，公司今年海外電氣企業的發電站設備配件訂單量暴增。前述公司管理人員對財聯社記者表示：“今年年初開始，海外訂單就不斷增加，其中核電設備配件的訂單更多一些，目前受限于公司產能原因，我們減少了接單量，就這樣公司海外業務訂單已經比去年增加了80%，如果敞開接單肯定會增長一倍以上。”

此外，發電站高壓鍋爐用無縫鋼管的需求也明顯增加，國內該行業龍頭盛德鑫泰（300881.SZ）公司人士對財聯社記者表示：“今年公司海外訂單有明顯增加，但是公司仍以滿足國內設備企業訂單為主，目前我們主動減少了海外訂單的承接量，產能主要留給了國內?！?/p>

從電網端到發電端，市場均出現了需求增長的態勢，國內市場需求雖也在增長，但由于國內電網電力基礎設施建設整體較好，老化補短板情況較少以及部分高耗能行業產能的淘汰，電力和電網投資需求相對較慢，而海外在能源轉型和算力需求提升以及設備更新的因素共同影響下，使其增速提升較國內更為明顯。

思源電氣公司人士稱：“中國的電力設備行業上市公司其實業績都不錯，說明這個行業整體向好，我們只是力爭不拖這個行業的后腿?！?/p>

業內普遍對于未來幾年電力設備需求的發展預期良好。前述思源電氣公司人士表示：“首先，以新能源為主的可再生能源應用在全球范圍內呈現出了強勁且持續的增長態勢；其次，在能源消費領域，以數據中心為代表的新型工業和乘用車領域的電動化轉型需求強勁，電能在能源消費中的占比持續提升；第三，電力基礎設施自身的強化、擴容、更新需求進入了新的增長周期；基于以上幾個角度，全球的電力設備發展正處于一個需求景氣周期，增長潛力較大。”